澳元在 PCE 後反彈回吐漲幅，因美元回升

• 週三，澳元/美元下跌 0.41%，完全抹去了美國通膨數據公布後的初步反彈。
• 低於預期的 PCE 通膨最初拖累了美元，但更強勁的就業和增長數據幫助限制了跌幅。
• 市場下調了對 10 月加息的預期，同時將押注轉向 12 月。

週三，澳元/美元下跌 0.41%，寫稿時交投於 0.6960 附近，已完全抹去美國（US）通膨數據弱於預期後最初的反彈。隨著美元（USD）從數據公布後的低點反彈，該貨幣對再次承受拋售壓力。

美國個人消費支出（PCE）價格指數顯示，8 月份總體年率通膨維持在 3.4% 不變，低於市場預期的 3.7%。7 月份數據也從此前公布的 3.7% 下修至 3.4%。

核心 PCE 價格指數剔除了波動較大的食品和能源項目，並被美聯儲（Fed）密切視為衡量潛在通膨的指標，年率維持在 3% 不變，低於市場預期的 3.3%。7 月份數據也從 3.3% 下修至 3%。按月計算，總體 PCE 上升 0.3%，核心 PCE 上升 0.2%。

較為疲軟的通膨數據最初引發了美元的拋售壓力，使澳元/美元在數據公布後立即反彈。然而，隨著投資者也消化了更強勁的美國就業和經濟增長數據，這一走勢很快消退。

自動數據處理公司（ADP）報告稱，9 月份私營部門就業增加了 90K 個崗位，超過了市場預期的增加 70K 個崗位，並較 8 月份修正後的增加 36K 個崗位大幅加速。

美國經濟增長也帶來了上行意外。第二季度年化國內生產總值（GDP）增長率被上修至 2.2%，高於此前估計的 1.5%，也高於市場預期的 1.5%。這一修正表明，經濟增長較第一季度錄得的 2.1% 速度有所加快。

通膨放緩與經濟活動韌性並存，使市場重新考慮進一步貨幣緊縮的時點，而非其可能性。根據 CME FedWatch 工具，投資者目前賦予 10 月加息約 35% 的概率，低於一天前的近 51% 和一週前的 71%。

與此同時，市場對更晚加息的預期依然堅定，12 月加息的概率升至近 60%，高於一天前的 49.4%。預期轉向 12 月幫助美元從 PCE 公布後的即時跌勢中回升。

美元反彈令澳元/美元再度承壓，該貨幣對同樣逆轉了對通膨數據的初步反應，重新回到負值區域。儘管 PCE 數據較為疲軟，但市場持續預期美聯儲今年晚些時候還將再次加息，這可能繼續為美元提供支撐。

隨著通膨放緩和住房壓力抑制澳元利好，市場認為澳洲聯儲將按兵不動

德國商業銀行（Commerzbank）分析師認為，最新數據進一步強化了澳洲聯儲保持政策耐心的理由。"在澳洲聯儲貨幣政策會議一天後，今日公布的 CPI 數據也表明，為什麼澳洲聯儲額外加息 1.5 次——正如市場昨日仍在預期的那樣——可能會過頭。"他們承認，"毫無疑問，通膨仍然過高，距離回到目標區間中部還需要一段時間"，但強調"加息總是會在一定時滯後才顯現效果"。

在他們看來，這種滯後影響在房地產領域尤為明顯，"8 月建築許可較上月再次下降 6.1%，且主要城市房價繼續下跌"，這表明央行"最好等待並觀察未來幾個月事態如何發展"。在 CPI 放緩和住房疲弱加劇的背景下，德國商業銀行總結稱，"因此，澳元不太可能再獲得任何進一步支撐"。

澳元/美元技術分析

在一小時圖上，澳元/美元報 0.6956，延續跌勢，跌破位於 0.7005 的 100 週期簡單移動均線（SMA）以及位於 0.7051 的 200 週期 SMA，這使得短期偏向仍然看跌。14 週期相對強弱指標（RSI）在 35 附近，表明下行壓力仍在，但尚未進入明顯超賣區域，因為該貨幣對正盤整於 0.6950 結構性底部上方。

上行方面，初步阻力位於 0.6980，隨後是與 100 週期 SMA 重合的 0.7005 水平阻力，更高阻力位見於 0.7045、0.7075、0.7105 和 0.7140。下行方面，附近唯一支撐位於 0.6950 水平，若明確跌破該底部，將為小時圖下跌趨勢的延續打開空間。

（本篇技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）