澳洲經濟數據疲弱，澳元兌美元擴大跌幅

• 經濟衰退擔憂拖累澳幣下跌
• 澳洲消費者和企業情緒持續惡化，拖累澳元在經濟衰退擔憂中下跌
• 澳儲行維持鷹派立場，儘管全球呈現寬鬆趨勢，但短期內不太可能降息
• 中國貿易數據喜憂參半，出口強勁但進口疲軟，顯示經濟仍面臨挑戰

週二，受澳洲數據疲軟和美元走穩的影響，澳元兌美元下跌 0.10%，至 0.6660。

由於澳洲經濟狀況不明確且對持續通膨維持擔憂，金融市場預期 2024 年降息幅度不會太大，僅 0.25%。這與澳洲儲備銀行（RBA）對通膨維持堅定立場一致，從而導致貨幣政策前景相對鷹派。

每日市場動態摘要：經濟數據引發經濟衰退擔憂，澳幣下跌

• 消費者和企業信心數據疲軟，澳幣兌美元下跌
• 8 月西太平洋銀行消費者信心指數下降 0.5%，顯示對經濟和就業前景的擔憂加劇
• 根據 NAB 的商業信心指數，8 月份的商業信心和條件均有所惡化，分別達到 11 月和 2022 年 1 月以來的最低水準
• 儘管澳洲儲備銀行出於擔憂通膨而堅決反對降息，但分析師預測，澳洲將轉向寬鬆週期，預計將在 12 月降息。
• 數據方面，主要受有利的基數效應影響，中國 8 月出口較去年同期成長 8.7%，超出預期。
• 然而，進口成長低於預期，僅 0.5%，這表明在提振內需方面進展有限
• 澳幣交易員密切關注中國的所有經濟新聞，因為中國是澳洲的密切貿易夥伴

澳元/美元技術展望：看跌勢頭持續，多頭消退

在過去的幾個交易日中，澳元/美元高點和低點進一步下移，顯示整體前景看跌。週二約 0.1% 的跌幅延續了這一趨勢，並強化了看跌前景。相對強弱指標（RSI）目前為 42，處於負值區域，表示拋售壓力正在上升。

異同移動平均線(MACD) 指標也呈現看跌態勢，紅柱不斷上升。

 

 

利率常見問題

利率的作用是什麼？

利率是金融機構向借款人收取的貸款費用，也是向儲蓄人和存款人支付的利息。利率受基準貸款利率的影響，基準貸款利率由央行根據經濟狀況的變化而設定。央行任務通常是確保物價穩定，這在大多數情況下意味著將核心通膨率設定在 2% 左右。
如果通膨率低於目標，央行可能會下調基本貸款利率，以刺激貸款和推動經濟。如果通膨 水準大幅超過 2%，央行通常會上調基本貸款利率，試圖降低通膨率。
 
 

利率如何影響匯率？

利率上調通常有助於加強一國的貨幣，因為這使該國成為對全球投資者更具吸引力的資金存放地。
 

利率如何影響黃金價格？

利率上升總體上會對黃金價格產生影響，因為高水準 利率會增加持有黃金的機會成本，而不是投資於生息資產或將現金存入銀行。
 如果利率上升，通常會推升美元價格，而黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。
 

什麼是聯邦基金利率？

聯邦基金利率是美國銀行相互借貸的隔夜利率。這是聯準會在 FOMC 會議上經常引用的關鍵利率。聯邦基金利率被設定為一個區間，例如 4.75%-5.00%，但報價水準為上限（在這種情況下為 5.00%）。
 市場對未來聯準會基金利率的預期由芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具跟踪，該工具決定了許多金融市場對聯準會今後貨幣政策決定的預期。
 

   

與市場風險情緒相關的常見問題

當提及金融市場情緒時，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "是什麼意思？

在金融術語中，“風險偏好 ”和 “風險厭惡 ”這兩個廣泛使用的術語指的是投資者交易期間願意承受的風險水平。在 “風險偏好 ”市場，投資人對後市持樂觀態度，更願意購買高風險資產。在“風險下降”的市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們對後市感到擔憂，因此購買風險較低的資產，這些資產更有把握帶來回報，即使回報相對較低。

 
要了解風險情緒狀況，需要追蹤哪些關鍵資產？

通常，在 “風險偏好 ”時期，股市會上漲，大多數商品（黃金除外）也會升值，因為這些資產受益於積極的成長前景。大宗商品出口國的貨幣會因為需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在 “風險厭惡 ”市場中，債券（尤其是主要政府債券）上漲，黃金走強，日圓、瑞郎和美元等避險貨幣也都從中受益。
 

 當市場情緒維持 “風險偏好 ”時，哪些貨幣會走強？

澳元（AUD）、加幣（CAD）、紐元以及俄羅斯盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等小幣種都傾向於在 “風險偏好 ”的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長在很大程度上依賴商品出口，而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資人預見今後經濟活動回升會加大對原物料的需求。

 

哪些貨幣會在 “風險厭惡 ”情緒下走強？

在 “風險厭惡 ”交易階段，美元（USD）、日圓（JPY）和瑞郎（CHF）等主要貨幣往往會上漲。美元走強的原因是美元是世界儲備貨幣，而且在危機時期，投資者購買美國國債，因為美國這個全球最大的經濟體不太可能違約，所以美國國債被認為是安全的。日圓走強的原因是因為這種情況下對日本政府債券的需求增加，即使在危機中日本國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞郎走強的原因是瑞士維持嚴苛的銀行法為投資者提供了更強的資本保護。