本周央行事件風險臨近，日元空頭轉為謹慎

• 日元兑美元连续第六天走低。 
• 对日本央行本周将維持利率不變的預期繼續對日元造成壓力。
• 美國債券收益率上升導致資金流出收益較低的日元。

周一亞洲時段，日元兑美元觸及三周低點後反彈，但似乎難以出現任何有意義的反彈。投資者現在似乎確信日本央行 (BoJ) 本周晚些時候不會加息，這是過去一周左右日元走弱的一個關鍵因素。此外，美聯儲 (Fed) 立場不那麼鴿派的押注仍支撐美國國債收益率上升，並應有助於限制收益率較低的日元的上行空間。

與此同時，今天早些時候，日本公布的核心機械訂單和製造業 PMI數據好於預期，但日元多頭並未因此獲得任何喘息機會。儘管如此，持續的地緣政治風險和對美國當選總統唐納德·特朗普關稅計劃的擔憂可能會為避險貨幣日元提供一些支撐。除此之外，美元走軟（以美國債券收益率小幅回落為首）也限制了美元/日元的走勢。在本周至關重要的美聯儲/日本央行政策會議召開之前，交易員們似乎也不太情願。 

由於對日本央行加息計劃的懷疑，日元仍處於弱勢

• 周一早些時候發布的政府數據顯示，日本10月份核心機械訂單增長2.1％，同比強勁增長5.6％。
• 澳大利亞自分銀行日本製造業採購經理人指數（PMI）12月份回升至49.5，但已連續第七個月處於收縮區域。 
• 與此同時，服務業指數從 12 月份的 50.5 升至 51.4，而綜合 PMI 在報告月份為 50.8，高於 11 月份的 50.1。
• 此前，日本央行周五發布的短觀調查顯示，截至 12 月的三個月內，日本大型製造商的商業信心有所改善。 
• 此外，日本消費者價格將保持在日本央行2%目標之上的預期、經濟適度擴張和工資上漲，都為日本央行加息提供了理由。
• 不過，投資者對日本央行進一步收緊貨幣政策的意圖仍持懷疑態度，這在周一繼續對日元施加下行壓力。 
• 由於市場越來越多地押注美聯儲將採取謹慎降息立場，基準 10 年期美國政府債券收益率周五升至三周高位。 
• 根據芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具，交易員預計美聯儲周三再次降低借貸成本 25 個基點的可能性超過 93%。 
• 然而，有跡象表明，降低通脹率至美聯儲2%目標的進程已陷入停滯，這增加了明年降息步伐放緩的可能性。 
• 周一的美國經濟數據包括在美國交易時段晚些時候發布的製造業和服務業採購經理人指數 (PMI) 預覽值，以及帝國州製造業指數。
• 儘管如此，市場焦點仍然集中在本周至關重要的 FOMC 和日本央行會議上，這將有助於確定美元/日元對的近期走勢。 

美元/日元多頭等待持續突破 154.00 後再進行新的押注

從技術角度來看，持續上漲並突破11 月至 12 月從數月高點下跌的61.8%斐波納契回撤水平，可視為多頭新觸發因素。此外，日線圖上的震盪指標剛剛開始獲得積極牽引力，表明美元/日元對阻力最小的路徑仍然在上行。因此，在 154.55 區域附近，向下一個相關障礙邁進，並向 155.00 心理關口邁進，這看起來很有可能。 

另一方面，亞洲時段低點位於 153.35-153.30 區域附近，目前似乎成為 153.00 關口前的直接強勁支撐位。若能有效跌破 153.00 關口，則可能暴露出 152.10-152.00 區域附近非常重要的 200 日簡單移動平均線 (SMA) 中點支撐位。若能有效跌破 152.10-152.00 關口，則可能使看跌交易者傾向看漲，並將美元/日元對推向 151.00 整數關口，進而達到 150.00 心理關口。

經濟指標

美聯儲利率決議

美聯儲(Fed) 每年在八次預定會議上審議貨幣政策並就利率做出決定。它有兩項使命：將通脹率保持在 2% 左右，以及維持充分就業。它實現這一目標的主要工具是設定利率——既包括它向銀行貸款的利率，也包括銀行之間相互貸款的利率。如果它決定加息，美元 (USD) 往往會走強，因為它會吸引更多外國資本流入。如果它降息，美元往往會走弱，因為資本會流向提供更高回報的國家。如果維持利率不變，人們的注意力將轉向聯邦公開市場委員會 (FOMC) 聲明的基調，以及它是鷹派（預期未來利率上升）還是鴿派（預期未來利率下降）。

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下次發布： 2024 年 12 月19日星期四 2:00

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資料來源： 美聯儲