CoreWeave上調指引後，半導體股歡欣鼓舞

• SOX在CoreWeave業績推動下上漲4%。
• CoreWeave首席執行官Intrator表示，民主黨橫掃不會影響資料中心建設。
• 高盛分析師看好英偉達、AMD和博通的價值。
• SOX目前較上週四大選後低點高出15%。

CoreWeave（CRWV）在週二晚些時候上調全年指引並於週三公布第三季度業績超出華爾街共識後，扭轉了看跌情緒。這家所謂的 neocloud 公布第三季度 GAAP 每股收益（EPS）為 -1.27 美元，較平均預期高出18%。營收為36.6億美元，比分析師平均預估高出1.2億美元。

不過，最近一個季度遠非市場關注的重點。CoreWeave 將其 2026 年全年營收指引中值從 128.8 億美元的共識上調至 131.5 億美元。更重要的是，由首席執行官 Michael Intrator 管理的該公司表示，預計到 2026 年底其年化營收運行率將在 200 億至 210 億美元之間，這為明年的大幅增長預期奠定了基礎。

費城半導體指數（SOX）聞訊跳漲 4%，而其他頂級半導體股如 Nvidia (NVDA) 在開盤附近也走強。半導體權重較高的納斯達克綜合指數在交易開始時上漲 1.2%。

CoreWeave 業績表明，半導體仍然大有可為

這可能是半導體板塊反轉的開始，因為在 CoreWeave 公布業績之前，SOX 指數較 6 月高點已回落逾 28%。在上週四歷史性拋售之後，市場原本就預期會有一些反彈；此前民主黨在國會和州議會中大獲全勝，引發了人們對資料中心暫停建設的擔憂。

根據 Ballotpedia 的數據，在 11 月 3 日的中期選舉中，美國選民在 10 個州的 41 項投票提案中，有 40 項支持對資料中心實施更嚴格的限制。民主黨贏得了國會兩院的控制權，並在德克薩斯州、俄亥俄州和喬治亞州等關鍵人工智慧基礎設施州贏得了州長職位。 

但 Intrator 在週二晚些時候的 CoreWeave 財報電話會議上淡化了其中一些擔憂。

"我們預計不會受到已發生的重大監管轉變的任何影響，"Intrator表示。"我們認為，已經發生的事情是在說明應當如何建設。我們希望負責任地建設。"

但甚至在 CoreWeave 財報公布之前，高盛就已經明確表示，半導體板塊被超賣了。

高盛分析師 James Schneider 在一份客戶報告中寫道："即便在 2028 年‘零增長’情景下（我們認為這種情況相對不太可能），NVDA/AVGO 的估值也僅為這一基準的 12 倍/13 倍——我們認為在當前水平上估值頗具吸引力。" "鑑於我們認為 AMD 能夠實現的增長，我們認為 AMD 非常有吸引力，儘管其估值吸引力稍遜。"

事實上，儘管英偉達因週末曝光其首席執行官兼聯合創始人 Jensen Huang 與一名據稱的中國間諜存在關係而受到打擊，但華爾街上很少有人預計他會被趕下台。任何尋找便宜貨的交易員都能看到，NVDA 的交易價格不到其 2029 財年每股收益的 8 倍。

另一方面，美國銀行本週早些時候表示，圍繞存儲晶片製造商的悲觀情緒被誇大了。美國銀行分析師現在認為，存儲晶片超級週期將延續至 2028 年。美光（MU）和閃迪（SNDK）週三早盤分別上漲了 7% 和 10%。

費城半導體指數日線圖

自 6 月 22 日創下 14,655 的歷史高點以來，費城半導體指數一直處於下行趨勢。雖然圖表看起來並不樂觀，但該指數已較上週四創下的新區間低點反彈了 15%。再上漲 3%-4% 將使 SOX 突破其接近 10,800 的 200 日簡單移動平均線，這將是繼週三跳空突破 10,000 心理關口之後的第二個看漲事件。

目前，10,445 的 7 月 29 日前低點附近可能構成阻力，但若收盤站上該 200 日 SMA，則接近 11,600 的 50 日 SMA 將成為多頭的下一個關注焦點。現在該指數只需要英偉達在下週二公布 2027 財年第三季度業績時給出大幅超預期並上調指引即可。Jensen Huang 的公司在此前 15 個季度裡從未低於市場預期。