黃金價格反彈，因美國收益率下跌壓制美元

• 黃金觸及並鞏固在4000美元以上，因國債收益率持續下跌。
• 核心PCE持續高企，維持美聯儲加息預期。
• 沃什證詞、非農就業和ISM數據成為下一輪催化劑。

週五，黃金（黃金/美元）價格有所回升，觸及兩日高點4096美元，因美元走軟，國債收益率下滑，投資者減少了對美聯儲（Fed）鷹派加息的押注。黃金/美元報4076美元，漲幅為1.24%。

隨著交易員減少對美聯儲鷹派押注，黃金/美元上漲

儘管美國10年期國債收益率自週三以來已下跌近14個基點至4.374%，但黃金在過去幾天未能獲得實質性推動。市場預期美國-伊朗衝突解決及霍爾木茲海峽重新開放後，油價暴跌，帶動美國國債收益率下滑。

衡量美元對六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）下跌0.10%，至101.33，為黃金價格提供支撐。

與此同時，美國最新通脹報告顯示，美聯儲偏好的核心個人消費支出（PCE）價格指數同比上漲3.4%，符合預期，高於4月的3.3%，遠超美聯儲2%的目標。

這一背景支持美聯儲鷹派人士尋求進一步收緊政策，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利（Neel Kashkari）預計2026年將加息一次，並對彭博社表示，"廣泛的通脹"表明需要加息。

週四，芝加哥聯儲主席奧斯汀·古爾斯比（Austan Goolsbee）表示核心通脹仍然過高，且趨勢錯誤。紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯（John Williams）補充稱通脹仍然過高，但政策"處於良好位置"。

近期數據顯示，密歇根大學6月消費者信心終值從48.9升至49.5，超出預期和5月的44.8。進一步數據顯示，一年期通脹預期維持在4.6%，五年期通脹預期從3.4%降至3.3%。

整體來看，交易員預期美聯儲將加息。Prime Terminal數據顯示，9月會議加息概率為73%，聯邦基金期貨暗示加息18.46個基點。

下週，美國經濟日程將包括美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）出席國會聽證會、關鍵的6月非農就業數據以及6月ISM製造業採購經理人指數（PMI）公布。

黃金/美元價格預測：黃金反彈，但面臨4100美元強阻力

價格走勢顯示，除非買家突破關鍵技術阻力位，如3月23日的日低轉阻力位4098美元，否則黃金仍偏向下行，緊鄰4100美元整數關口。

相對強弱指數（RSI）顯示動能正朝中性水平靠攏，但仍偏向看跌。然而，交易員需注意RSI形成了正向背離，表明動能傾向上行，而黃金/美元價格走勢卻顯示相反，創出更低低點。因此，短期內預期將有進一步上漲，但需突破部分阻力位才能實現。

若黃金/美元突破4098美元，下一个阻力位為心理關口4100美元，隨後是關鍵心理關口4150美元和4200美元。接下來是位於4280-4300美元區間的下行阻力位。

下行方面，黃金/美元首個支撐位為4050美元，其次是4000美元。低於此位則為年初至今（YTD）低點3959美元。