黃金價格預測：中國憂慮和交投清淡令黃金/美元空頭回歸

• 黃金價格結束兩日反彈，於週一亞市跌破2650美元
• 中國擔憂以及地緣政治導致市場情緒惡化，美元和美債收益率獲益反彈
• 美國哥倫布日，金價回落測試 21 日SMA均線 2632 美元。

黃金價格在上週末上演了一場堅實的反彈之後，週一亞市回軟。美元（USD）受益於本周伊始風險情緒惡化，延續此前漲勢。

金價因中國刺激政策的悲觀情緒而回落

中國週六宣佈的財政刺激政策令亞洲交易商們大跌眼鏡。中國財政部部長藍佛安週六重申了他們振興萎靡不振的經濟的廣泛計畫，但沒有提供任何細節，也沒有提供刺激計畫的具體內容。路透社此前曾報告稱，作為新的財政刺激措施的一部分，中國正考慮在今年發行價值約 2 萬億元人民幣的特別主權債券。

在這一令人失望的消息之後，中國周日公佈的消費者和工廠門市價格通脹數據顯示，這個全球最大消費國的通貨緊縮趨勢有所延續，打擊了投資者的信心。

此外，以色列和伊朗之間以及地區不斷加劇的地緣政治緊張局勢仍然令投資者擔憂，美元上漲引發金價回落。

美國有線電視新聞網（CNN）新聞報導稱，以色列中北部地區周日遭到無人機襲擊，至少4名以色列士兵喪生，60多人受傷。

不過，由於美國聯邦儲備委員會（美聯儲）在 11 月 6 日至 7 日的政策會議上將利率下調 25 個基點（bps）的可能性增加，黃金價格的下行空間似乎得到了緩衝。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），目前市場價格認為下月出現這一舉措的概率約為 86%。

美國通貨緊縮趨勢的進展以及美聯儲決策者近期發表的鴿派言論繼續表明，低利率制度將持續下去，使黃金買家保持活力。

展望未來，在美國交易員慶祝哥倫布日的假期稀缺條件下，更廣泛的市場情緒和美元動態將影響黃金價格走勢。不過，流動性稀薄可能會誇大黃金價格走勢。

黃金價格技術分析：日圖

上周五，金價強勢突破關鍵的21日SMA均線，該均線目前位於2632美元。目前金價難以維持在更高水準。

不過，14 天相對強弱指數（RSI）堅守在中線上方，表明金價的任何下跌在短期內都可能是一個很好的買入機會。

也就是說，如果買方重新控制金價，金價的下一個看漲目標看向週五的高點 2,661 美元，其次是間歇性高點 2,670 美元。

再往上，2686 美元的歷史高點將發揮作用。

下行方面，近期支持位在 21 日均線 2,632 美元，跌破後將測試三周低點 2,600 美元附近。

如果持續跌破後者，跌勢可能會向 9 月 20 日的低點 2,585 美元延伸。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。