黃金每周預測：黃金/美元在進入關鍵一周前努力尋找方向

• 盡管美元廣泛走強，黃金仍成功守住了 2,300 美元上方。
• 技術前景凸顯了黃金/美元短期內的優柔寡斷。
• 美聯儲主席鮑威爾的講話和美國公布的關鍵宏觀經濟數據可能有助於黃金在下周找到方向。

黃金（XAU/USD）在本周以平靜的方式開始後，周三承受了看跌壓力並跌破了2,300美元。不過，該商品在周四成功收復失地，並穩定在2320美元上方。美聯儲（Fed）主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）周二在歐洲央行（ECB）辛特拉央行論壇上的講話以及美國公布的關鍵宏觀經濟數據，包括6月份就業報告，可能會幫助黃金在下周突破區間。

黃金尚未決定下一步方向

在沒有高端宏觀經濟數據公布的情況下，謹慎的市場情緒和美聯儲官員的鷹派言論使得美元（USD）對其競爭對手保持彈性，黃金在本周伊始很難獲得牽引力。與此同時，美國周二公布的數據顯示，美國6月諮商會（CB）消費者信心指數從5月的101.3降至100.4，而同期的現況指數則從140.8升至141.5。

美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）周二表示，他們還沒有到適合降息的地步，並補充說如果通脹進展停滯或逆轉，她願意在未來的會議上加息。

鮑曼發表講話後，基準 10 年期美國國債收益率在周二晚些時候聚集了看漲勢頭，並在周三繼續走高。反過來，黃金/美元兩周來首次跌破2300美元。

周四，美國公布的數據喜憂參半，為黃金/美元反彈打開了大門。美國經濟分析局（BEA）宣布，將第一季度國內生產總值（GDP）的年化增長率從之前估計的 1.3%修正為 1.4%。從負面來看，5 月份除國防外的耐用品訂單在 4 月份保持不變後下降了 0.2%，而 5 月份成屋待售月率萎縮了 2.1%，凸顯了住房市場狀況的惡化。

美國聯邦經濟管理局（BEA）周五發布報告稱，以個人消費支出（PCE）價格指數變化衡量的美國通脹率，5月份按年率計算從4月份的2.7%下降至2.6%，符合預期。按月計算，5 月份個人消費支出物價指數持平，而剔除食品和能源價格波動因素的年度核心個人消費支出物價指數同期增長 2.6%，低於 4 月份的 2.8%。最後，月度核心 PCE 物價指數上升了 0.1%。PCE 通脹數據公布後，美元難以找到需求，使得黃金在周五美盤時段守住了日內漲幅。

黃金投資者等待鮑威爾講話和關鍵美國數據

6月份ISM製造業采購經理人指數（PMI）數據將是下周一美國經濟議程的重點。預計綜合采購經理人指數將從5月份的48.7升至49。如果該數據高於 50，表明該行業的商業活動恢復擴張，將對美元構成支撐，並限製黃金在美國交易時段的上行空間。

周二，美國勞工統計局（BLS）將公布 5 月份 JOLTS 職位空缺數據。投資者可能會忽略這份報告，而繼續關註美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在歐洲央行中央銀行論壇上的講話。這將是鮑威爾在 6 月政策會議後的新聞發布會上發表講話後的首次公開露面。

如果鮑威爾表示傾向於在今年加息一次，那麽最初的反應可能會提振美元。另一方面，如果鮑威爾重申依賴數據的做法，並且不排除在年底前調整政策中樞的可能性，那麽投資者可能會對 9 月份降息抱有希望。根據 CME FedWatch 工具，目前市場定價美聯儲 9 月維持政策利率不變的概率為 36%。

周三將公布每周初請失業金人數、ADP就業人數變化和ISM服務業采購經理人指數數據。投資者可能仍不願根據這些數據建倉，因為周四股市和債市將因7月4日假期休市。更重要的是，英國統計局將於周五公布 6 月份就業報告，其中包括非農就業人數（NFP）、失業率和工資通脹數據。

周三晚些時候，FOMC 將公布 6 月份政策會議紀要。該文件不太可能為美聯儲的利率前景提供任何新的線索。

繼 5 月份非農就業人數增加 27.2 萬人，增幅高於預期之後，預計 6 月份非農就業人數將增加 18 萬人。失業率預計將穩定在 4%，以平均時薪變化衡量的工資通脹率預計將增長 0.3%，略低於 5 月份的 0.4%。除非 5 月份的非農就業數據出現大幅下調，否則 6 月份就業人數若增加 20 萬或更多，將有助於美元在周末前跑贏對手。反之，如果增幅低於 15 萬，則可能被視為勞動力市場條件寬松的跡象，並導致美元失去興趣。在這種情況下，本周黃金/美元很可能以看漲收盤。

黃金技術展望

日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標在50附近橫盤移動，顯示缺乏方向性動能。盡管黃金守在 2,300 美元（心理價位）上方，但尚未突破 50 日簡單移動平均線（SMA），該均線目前位於 2,340 美元附近。如果黃金/美元升破這一水平並確認其為支撐位，技術買盤可能會采取行動。在這種情況下，在 2,400 美元（心理水平，靜態水平）之前，2,380 美元（靜態水平）可能是下一個阻力位。

下行方面，如果2,300美元支撐位失守，則可能跌向2,280美元（靜態水平）和2,265-2,255美元（2月中旬至6月上升趨勢的38.2%斐波納契回撤位，100天均線）。

美聯儲的常見問題

美聯儲做了什麽，它對美元有什麽影響?
美國的貨幣政策是由美聯儲(Fed)製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這對美元造成了壓力。

美聯儲多久召開一次貨幣政策會議?
美聯儲(Fed)每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名。地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。

什麽是量化寬松(QE) ?它對美元有何影響?
在極端情況下，美聯儲可能會采取名為量化寬松(QE)的政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。

什麽是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。