霍爾木茲海峽船舶禁令引發美國收益率跳升，助長美聯儲加息押注

美國國債收益率上升，霍爾木茲限制措施加劇油價驅動的通膨風險。
在週五就業報告公布前，美聯儲加息概率接近58%。
失業救濟申請和裁員數據表明勞動力市場仍具韌性。

週四，美國國債收益率沿收益率曲線攀升，此前媒體報導稱，伊朗-阿曼協議將禁止美國和以色列船隻進入霍爾木茲海峽，推動原油價格走高，而交易員正等待最新就業報告。

在與伊朗相關的航運風險推高原油價格、強化NFP前通脹擔憂之際，美國收益率攀升

法爾斯通訊社報導稱，伊朗正在阻止美國和以色列船隻進入霍爾木茲海峽，引發油價跳漲。美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）上漲逾2.85%，交投於每桶76.45美元附近。

與此同時，關於沙烏地油輪在紅海遭襲的報導令投資者保持不安，因為胡塞武裝繼續對沙烏地阿拉伯發動襲擊。

貨幣市場繼續猜測美聯儲（Fed）將在9月會議上加息。根據Prime Terminal的數據，25個基點（bps）加息的概率接近58%，而維持利率在當前3.50%–3.75%區間不變的概率為42%。

美國10年期國債收益率報4.672%，上漲近6個基點，這表明市場參與者已開始計入通脹可能上升的預期，而這將使美聯儲有理由加息。

週三，舊金山聯儲主席瑪麗-戴利表示，她傾向於維持貨幣政策不變，且央行在作出決定前需要收集更多數據。與此同時，美聯儲理事麗莎-庫克表示，她支持維持利率不變，但補充稱，如果通脹放緩停滯，她將準備採取行動。

從數據來看，美國經濟日程顯示勞動力市場依然穩健，截至8月1日當週初請失業金人數為19.9萬，低於分析師預期的20.2萬。美國挑戰者企業裁員數據顯示，7月份裁員人數降至兩年來最低水平，與穩定的勞動力市場相一致。

交易員的焦點轉向非農就業人數，預計將錄得8萬，幾乎是6月份數據的兩倍。與此同時，失業率預計將穩定在4.2%。

美國國債收益率——圖表

美國利率常見問題（FAQ）

什麽是利率?

利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」

利率如何影響貨幣?

較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?

「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」

聯邦基金利率是多少?

「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」

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