加元維持在9月高點附近，因美元持續承壓

美元/加元難以吸引到任何明顯買盤，徘徊在一個半月低點附近。
原油價格下跌打壓加元，而對伊朗外交的希望拖累美元。
交易員在週五美國和加拿大就業報告公布前關注美國ISM製造業採購經理人指數。

美元/加元在盤中小幅上漲後難以延續這一漲幅，早盤歐洲時段在 1.3965 附近交投，原因是多重力量相互拉扯。原油價格在新一週開局表現低迷，這打壓了與大宗商品掛鉤的加元，並支撐了現貨價格。不過，避險需求減弱拖累美元，並使該貨幣對維持在上週五觸及的 9 月 16 日以來最低水平附近。

據報導，伊朗談判代表週日連續第三天與卡塔爾調解方舉行會談，以推動結束美國-以色列對伊朗戰爭的協議取得進展。進一步的進展是，伊朗提出了一項為期兩天（48小時）的計劃，在美國滿足一系列條件的前提下重新開放霍爾木茲海峽。此外，美國總統唐納德-特朗普表示，與伊朗的談判進展順利，伊朗希望達成協議。除此之外，週末沒有出現任何有意義的軍事升級，這促使原油價格在近期反彈至 5 月中旬以來最高水平後出現一些獲利了結。

這在很大程度上掩蓋了加拿大央行（BoC）突然轉向貨幣緊縮的舉措，並對加元（CAD）構成逆風。另一方面，美元則受到中東衝突可能通過外交途徑解決的樂觀情緒打壓。然而，地緣政治風險溢價仍在發揮作用，因為特朗普並未排除在 11 月 3 日中期選舉後採取進一步軍事行動的可能性。此外，伊朗最高領袖莫傑塔巴-哈梅內伊已命令其高級軍事指揮官為重新對抗做準備，並擴大德黑蘭的報復選項。

霍爾木茲海峽緊張局勢持續，原油上行風險偏向上行

三菱日聯金融集團/三菱東京日聯銀行（MUFG/BTMU）分析師警告稱，從市場角度看，"原油風險分布仍然是不對稱的。"他們承認，成功的外交努力可能會"壓縮部分地緣政治溢價"，但警告稱，"軍事升級重燃或霍爾木茲海峽周邊進一步中斷，可能引發更為明顯的上行走勢"，這凸顯出能源進口國對布倫特原油價格任何新一輪飆升的脆弱性。

此外，交易員已計入美聯儲（Fed）12 月再次上調借貸成本的概率約為 75%，這可能會為美元提供順風，並為美元/加元提供一些支撐。市場參與者也可能在本週重要的美國宏觀數據公佈前選擇觀望，這些數據從今天稍晚公佈的 ISM 製造業採購經理人指數開始，且都安排在新一個月的開端。不過，焦點將放在週五公佈的加拿大和美國備受關注的月度就業數據，即非農就業報告（NFP）

美元/加元日線圖

技術分析

美元/加元短期內仍維持看跌基調，位於 1.4047 的 100 日簡單移動均線（SMA）下方。此外，現貨價格徘徊在 1.3969 的 61.8% 斐波那契回撤位附近，而由 1.4033 的 50.0% 回撤位和上方 100 日 SMA 形成的密集阻力區表明，反彈仍容易遭遇賣盤興趣。

任何反彈都需要先突破 50.0% 斐波那契回撤位以及附近 1.4047 的 100 日 SMA，隨後進一步阻力預計位於 1.4096 附近的 38.2% 回撤位和 1.4175 的 23.6% 水平，在此之前，接近 1.4302 的週期高點將進入視野。下行方面，初步支撐位於 1.3878 的 78.6% 水平，隨後是接近 1.3763 的近期波段低點。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

加元常見問題（FAQ）

什麽關鍵因素驅動加元?

推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。

加拿大央行的決定對加元有何影響?

加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。

石油價格對加元有何影響?

石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。

通貨膨脹數據如何影響加元的價值?

由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。

經濟數據如何影響加元的價值?

宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。

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