- 金價因美元在疲弱通膨和銷售數據下滑而走低。
- 零售銷售下滑強化市場對美聯儲9月按兵不動的預期。
- 霍爾木茲海峽局勢平靜及加息概率下降支撐 金價反彈。
週五，金價錄得近 0.90% 的穩健漲幅，因美國美元全線走弱，此前一週公布的通膨數據偏軟，降低了美聯儲（Fed）加息的可能性。黃金/美元交投於 4,386 美元，仍低於 4,400 美元關口。
美國數據疲軟抑制9月美聯儲加息押注，黃金/美元上漲
美元指數（DXY）衡量美元兌其他六種貨幣的價值，當前下跌 0.4%，報 99.57，因投資者在9月會議前削減了對美聯儲鷹派的押注。
美國生產端和消費端通膨數據在7月有所放緩。通貨緊縮進程的演變、首次申請失業救濟人數的小幅上升以及零售銷售的下滑，是本週引發美元拋售的原因。
週五，零售銷售結束了連續五個月的增長，下降 0.6%，未能達到增長 0.1%的預期。美國商務部數據顯示，用於計算國內生產總值中消費者支出的控制組銷售額在6月增長 0.4%後下降 0.4%。
密西根大學消費者信心指數8月初值進一步惡化，從55.2降至51.0。1年期通膨預期從4.2%升至4.3%，而5年期預期則維持在3.3%不變。
中東方面缺乏新的頭條消息，為金價提供了另一波支撐。美國財政部長斯科特-貝森特表示，他們將對伊朗實施前所未有的措施，以向該政權施壓。與此同時，霍爾木茲海峽仍處於關閉狀態，儘管油價未能大幅反彈。
與此同時，美國收益率下跌也為金價提供了順風。美國10年期國債收益率上升 3.5 個基點至 4.684%。
根據 Prime Terminal 數據，掉期市場目前賦予9月會議加息 31% 的概率，低於上週的約55%。
下週，美國經濟數據將包括住房數據、ADP就業變化4週均值、失業救濟申請人數以及初步PMI。
黃金/美元技術分析：金價在100日SMA處掙扎，料橫盤整理
從技術面看，金價有望在4,386美元的100日簡單移動平均線（SMA）附近盤整。相對強弱指數（RSI）顯示動能仍偏看漲，但買家未能明確突破4,400美元，給回調打開了大門。
若要恢復看漲走勢，黃金/美元必須升破4,400美元。若突破該位，將上看心理關口4,450美元，隨後是200日SMA 4,504美元。
下行方面，首個支撐位是當日低點（LOD）4,311美元。下方是4,300美元水平，若失守，可能加劇跌勢，指向7月6日高點4,202美元，隨後是50日SMA 4,146美元和4,100美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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