- 強勁的美國零售銷售數據削弱了對明年美聯儲激進寬鬆的預期，金價刷新週內新低。
- 儘管美債收益率下降，但堅挺的美元限制了金價的上行勢頭。
- 投資者關注美聯儲的政策聲明和核心PCE物價指數的發布。
週二，金價在美國強勁的零售銷售數據發布後跌至週內新低2,633美元。這削弱了投資者對美聯儲（Fed）在2025年採取漸進寬鬆措施的預期。截至發稿時，XAU/USD報2,637美元，下跌0.57%。
美聯儲已在華盛頓特區開始為期兩天的會議，預計將在週三將利率下調25個基點（bps）。市場已經消化了這一決定，但參與者正在關注經濟預測摘要（SEP）和點陣圖。這將為投資者提供2025年的美聯儲利率路徑。
美國經濟日程顯示，11月零售銷售報告強勁。隨後，美聯儲宣布同期工業生產月率和年率均大幅下降，表明商業活動繼續受到高利率的影響。
儘管美國國債收益率和實際收益率回落，但金價仍承壓。然而，穩健的美元使得無收益金屬難以擴大漲幅。
美聯儲設定的較低利率通常對金價有利。市場猜測特朗普即將上任的政府將實施擴張性財政政策，可能會對通脹施加上行壓力，這可能會引發聯邦公開市場委員會（FOMC）成員的變化。
本週，美國經濟日程將包括FOMC政策決定和核心個人消費支出（PCE）物價指數的發布。
每日市場動態：金價跌破2,650美元，延續跌勢
- 金價暴跌，美國實際收益率承壓，下降兩個基點至2.059%，對貴金屬形成利好。
- 美國10年期國債收益率下降兩個半基點至4.379%。
- 美元指數上漲0.07%至107.01。
- 11月美國零售銷售月率上升0.7%，高於10月的0.5%，超出預期。年率從2.9%躍升至3.8%。
- 11月工業生產較10月有所改善，但月率下降至-0.1%，高於-0.4%，低於預期的0.3%
- 根據S&P Global，美國服務業商業活動依然強勁。
- CME FedWatch工具顯示，交易員已將週三降息25個基點的概率定為99%。
- 對於2025年，投資者押注美聯儲將降息100個基點。
技術前景：金價回撤，賣家關注100日SMA
金價上行趨勢依然完好，但短期內略偏向下行。黃金在2,602-2,670美元區間內波動，分別受100日和50日簡單移動平均線（SMA）限制。
如果金價跌破100日SMA，下一个支撐位將是2,600美元。如果價格下滑，下一个支撐位將是11月14日的低點2,536美元，然後挑戰8月20日的高點2,531美元。相反，如果XAU/USD突破2,650美元，下一个阻力位將是50日SMA的2,670美元，然後是2,700美元。
黃金 FAQs
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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