金價預測：黃金/美元繼續關注2277美元和美國CPI和美聯儲決議

• 週三早盤金價維持在 2300 美元上方，下行風險依然存在。
• 美元盤整上行，而美國國債收益率承壓
• 由於日線RSI保持看跌，黃金賣家尋求突破2,277美元的關鍵支撐位。
• 美國 CPI 通脹數據和美聯儲利率決議是黃金交易者關注的焦點

週三早些時候，金價在捍衛2,300美元關口的同時，也在鞏固兩天來的升勢。在至關重要的美國聯邦儲備委員會（美聯儲）利率決議和美國通脹數據公佈之前，黃金交易商在典型的市場謹慎情緒中選擇了觀望。

金價韜光養晦，等待美國 CPI 和美聯儲的裁決

金價週二連續第二日走高，在此前反彈的基礎上更上一層樓，即使美元重新保持上行勢頭。金價的持續回升可歸因於美國國債收益率在美國國債拍賣強勁的背景下大幅拋售。

據路透社報導，分析師認為 390 億美元的 10 年期國債拍賣表現強勁，"需求量遠高於平均水準，是出售國債的 2.67 倍，收益率高達 4.438%，比拍賣結束時低了兩個多基點"。

儘管華爾街在蘋果公司（Apple Inc.標準普爾500指數和納斯達克指數收於歷史新高，此前這家iPhone製造商的股價在週二觸及歷史新高，因為交易員們對該公司最近披露的人工智慧功能進行了權衡。

隨著黃金買家在週三早些時候稍作喘息，所有的目光仍聚焦於即將到來的大事件--美國消費者物價指數（CPI）數據和美聯儲政策聲明。關鍵的美國 CPI 數據將有助於形成美聯儲對利率的看法，在短期內對美元價值和黃金價格產生重大影響。

美國5月份CPI年率將上升3.4%，與4月份持平，而同期核心CPI通脹率預計將從4月份的3.6%降至3.5%。預計月度總體 CPI 和核心 CPI 通脹率分別為 0.1%和 0.3%。

通脹讀數的任何上行意外都可能使美聯儲推遲降息的押注更加可信，從而引發美元的新一輪全面反彈，犧牲無息的黃金價格。另一方面，遜於預期的通脹數據可能會重燃美聯儲最早可能在 9 月降息的預期，從而為金價從四周低點回升提供額外支撐。

然而，對美國 CPI 數據的任何初步反應都可能是暫時的，因為黃金交易商會在美聯儲攤牌前迅速重新定位。由於人們普遍認為關鍵利率不會發生變化，因此焦點仍將集中在所謂的點陣圖上，以觀察美聯儲決策者是否預測今年至少會有兩次降息。此外，美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）的講話也值得關注，他的講話將為未來幾個月的市場定下基調。

CME集團的FedWatch工具週三顯示，市場目前對美聯儲9月份降息25個基點的概率定價為48%，略高於非農數據公佈後的43%。

金價技術分析：日線圖

從日線圖上觀察，金價在下行突破2,350美元附近的關鍵匯合支撐區域後進入了盤整階段。在該水準，21 天簡單移動平均線 (SMA) 和 50 天 SMA 逼近。

14 天相對強弱指數（RSI）再次轉為走低，同時低於 50 水準，目前在 45.50 附近，表明金價的風險仍偏向下行。

目前金價的短期支撐位在 2,300 美元，跌破該價位將威脅到 5 月 3 日的低點 2,277 美元。持續跌破後者對恢復跌勢至關重要。

下一個相關支撐位在 2250 美元心理關口。進一步下跌可能會測試 2,220 美元的 100 日均線。

或者，金價的回升需要在上述由支撐位轉為阻力位的關鍵匯合點（2,350 美元附近）上方得到認可。

屆時，黃金買家將向 5 月 24 日的高點 2,364 美元發力，直至 6 月 7 日的高點 2,388 美元。

黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。