金價預測：黃金/美元在清淡市況中看漲，焦點轉向美國非農

• 美國市場因假期休市，市況清淡，金價處於8日高點2365美元
• 美國數據不佳令美元和國債收益率走低
• 金價週三收盤於50日SMA均線上方後突破區間
• 日線RSI在50上方保持強勁，支持金價上行

週四早些時候，金價有望延續此前的上漲勢頭，目前位於一周多以來的最高水準 2,360 美元附近。7月4日美國市場因假期休市，市況清淡，美元和美國國債收益率持續下跌支撐金價。

美聯儲鴿派預期提振金價

繼美國聯邦儲備委員會（美聯儲）主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）週二在歐洲中央銀行（ECB）辛特拉中央銀行論壇上發表講話之後，美元空頭拒絕放棄，因為在週三公佈的美國數據表現不佳，美聯儲鴿派回歸，即便美聯儲6月會議紀要並不鴿派。

然而，鮑威爾週二對近期在消除通脹方面取得的進展表示歡迎，並補充說他希望在有足夠信心開始降息之前看到更多的進展。與此同時，週三公佈的ADP數據顯示，6月份美國私營部門就業人數增加了15萬人，5月數據從15.2萬修正至15.7萬，但低於市場預測的16萬人。

美國勞工部週三公佈的數據顯示，上周首次申請失業救濟的美國人數增加了 4000 人，達到 23.8 萬人，略高於預期的 23.5 萬人。 最後，美國 6 月份 ISM 服務業採購經理人指數跌入萎縮區間，為 48.8，而 5 月份為 53.8，預期為 52.5。

週三北美時段盤中，美聯儲公佈了 6 月份會議紀要，紀要顯示，官員們強調， "他們預計在出現更多資訊使他們更有信心通脹正朝著委員會 2% 的目標可持續發展之前，下調聯邦基金利率目標區間是不合適的"。

令人沮喪的美國數據提升了美聯儲 9 月降息的押注，目前市場定價的可能性為 73%，而數據公佈前的可能性為 67%。這使得美國國債收益率全線大跌，嚴重拖累美元。金價往往在低利率時代受益。

在進入美國獨立日假期前，金價繼續利用美聯儲的鴿派預期，其走勢可能會被低流動性和週五美國非農就業數據前的倉位調整所加劇。

與此同時，投資者更傾向於在黃金上尋求安全，因為英國大選將於週四舉行，儘管工黨將在 14 年來首次取得全面勝利，但大選還是加劇了市場的焦慮情緒。

金價技術分析：日線圖

從日線圖上觀察，金價在週三收於關鍵的 50 天簡單移動平均線（SMA）（當時的價格為 2,338 美元）上方後，升破了本周的盤整區間。

看漲突破獲得動能，因為金價也收盤突破了下降阻力線2353美元。

14 天相對強弱指數（RSI）突破了 50 的上行水準，加強了看漲興趣。

黃金買家現在需要持續突破兩周高點 2,369 美元，才能將升勢延伸至 6 月份高點 2,389 美元。再往上，將測試 2,400 美元的門檻。

相反，近期的支撐位是由下降趨勢線阻力位轉為支撐位的位置，目前為 2351 美元。

如果拋售勢頭加劇，黃金賣家可能指向21 日均線（2,329 美元）。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。