- 在激進的美聯儲加息押注打壓市場情緒之際，黃金料將錄得大幅週線跌幅。
- 交易員等待美國 PPI 數據，以獲取有關通脹和美聯儲利率前景的新線索。
- 技術指標仍偏空，RSI 低於 50，MACD 處於負值區域。
黃金（XAU/USD）周五在短暫升至 3900 美元上方後回吐漲幅。周四，金價跌至 3852 美元，為 2025 年 10 月以來的最低水平。美聯儲（Fed）官員的鷹派言論助長了市場對貨幣政策將在較長時期內保持緊縮的押注，提振了美元（USD）和美債收益率，並使金價本周迄今下跌超過 4%。
截至發稿時，黃金/美元日內上漲 0.40%，交投於 3,889 美元附近。市場目前將焦點轉向 GMT13:30 公布的美國生產者物價指數（PPI）數據。
美元飆升，美聯儲加息預期推動短端收益率走高
荷蘭國際集團（ING）分析師稱，本週美元出現了"由宏觀因素驅動的強勁反彈"，因為市場迅速重新定價美聯儲近期路徑。他們指出，"自週二上午以來，短期美國收益率已上升近 40 個基點，當時美聯儲的克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）提到 12 月有必要加息 50 個基點。"在這些言論之後，ING 強調，"市場此後形成了 12 月和 1 月連續加息的可能性較大這一觀點，同時將美聯儲從現在起的整體調整幅度上調至完整的 85 個基點緊縮。"
美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的表現，交投於 103.23 附近，接近 19 個月高點，並有望連續第三週上漲。美元走強會使以其他貨幣計價的買家購買黃金的成本更高，而美國國債收益率上升則提高了持有這種不生息資產的機會成本。
美聯儲官員警告稱通脹仍然過高
本週早些時候，美國消費者物價指數（CPI）數據顯示，10 月份整體通脹月率上升 0.4%，高於預期的 0.3%。剔除食品和能源的核心 CPI 月率上升 0.3%，也高於預期的 0.2%。
達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）週二表示，央行還需要"至少再加息兩次，每次 25 個基點"，才能將通脹壓低。
週四，克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克（Beth Hammack）表示，通脹壓力正"朝著錯誤的方向發展"，美聯儲需要"轉向限制性政策立場"才能將通脹拉回 2%。舊金山聯儲主席瑪麗-戴利（Mary Daly）也表示，她的"傾向是還需要進一步收緊"。
更高的能源成本可能會使通脹維持在高位，因為結束美伊戰爭的協議前景依然渺茫。美國總統唐納德-特朗普表示，華盛頓不需要與伊朗達成協議來結束戰爭後，西德克薩斯中質原油（WTI）週四跳漲逾 3%。
技術分析：在關鍵日線簡單移動平均線下方，看跌傾向持續
從日線圖看，XAU/USD 繼續維持短期看跌傾向，價格仍位於 21 日、50 日和 100 日簡單移動平均線（SMA）下方。相對強弱指數（RSI）位於 38，仍低於中線，而移動平均線趨同/背離（MACD）指標為負值，這兩者都強化了偏軟的下行基調，儘管超賣狀況尚未達到極端。
上行方面，初步阻力位於附近的 3,900 美元水平阻力，隨後是心理關口 4,000 美元，21 日 SMA 位於 4,031 美元，限制了更強勁的反彈。再往上，50 日 SMA 位於 4,154 美元，100 日 SMA 位於 4,197 美元，構成更廣泛的供應區。
下行方面，週四低點 3,852 美元提供即時支撐，隨後是 3,800 美元心理關口。若跌破 3,800 美元，可能為更深的下跌打開大門。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。
如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。
FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。
最新新聞
推薦內容
在美國國債收益率飆升之際，澳元兌美元延續跌勢
週五，澳元（AUD）兌美元（USD）延續連跌，在歐洲交易時段下跌0.15%，交投於0.6795附近。由於美國國債收益率飆升削弱了澳元等風險較高資產的吸引力，澳元/美元表現不佳。 截至發稿，10年期美國國債收益率維持在接近5.13%的三週高位。10年期美債收益率在過去兩個交易日已累計上漲近5.5%。
下週前瞻 – 美聯儲會議紀要、通脹數據和英偉達財報將為投資者提供指引
美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）並不陌生於引發市場波動，但他表示自己願意支持加息 50 個基點的言論卻如同一枚重磅炸彈，推動美債收益率和美元大幅反轉，逆轉了大選後的走勢。在美國中期選舉中民主黨橫掃後，油價暴跌，這提高了伊朗衝突迅速解決的可能性，投資者此前對政策收緊的前景已較為放鬆。
黃金維持在3,900美元上方漲幅；多頭缺乏信心，因聯準會與伊朗風險支撐美元
黃金在亞洲時段守住溫和反彈漲幅，站上3,900美元關口上方，扭轉前一日創下自9月下旬以來最低水平後的連續三日跌勢。美元在強勁三日反彈、升至2025年4月以來最高水平後稍作喘息，為這項商品提供了一些支撐。然而，美國聯準會升息預期升溫以及中東不確定性持續支撐美元，這限制了這種貴金屬進一步上行的空間。
比特幣自8月以來首次跌破70,000美元
比特幣（BTC）正吸引大量賣盤，週五在前一日超過 3% 的跌幅後進一步跌破 70,000 美元。加密貨幣之王本週迄今已下跌超過 5%，若收盤看跌，或將標誌著其連續第六週下跌。比特幣的技術前景看跌，儘管下行趨勢已過度延伸至超賣水平，但賣方仍在加強控制。
美國10月通膨數據將有助於市場判斷聯準會是否會在下個月升息
Monthly inflation in the United States, as measured by the change in the Consumer Price Index (CPI), was 0.4% in October, the US Bureau of Labor Statistics reported on Tuesday.