聯準會-日本央行政策預期有巨大背離，日圓空頭接近數十年低點

• 日圓難以延續盤中溫和漲勢並接近數十年低點
• 聯準會-日本央行政策預期背離削弱日圓並為美元/日圓提供部分支撐
• 幹預擔憂可能阻擋日圓空頭建立新的空頭押注並限制該貨幣對上揚

日圓兌美元盤中溫和上漲後回落，推動美元/日圓在週四歐市早盤升破153.00關口並重新接近前日觸及的數十年高點。對美日利差將維持寬幅的預期成為削弱日圓走勢的關鍵因素，並成為貨幣對的 "有利因素"。事實上，日本央行（BoJ）在 3 月會議結束時採取了鴿派基調，並未就未來的政策步驟或政策正常化的步伐提供任何指導。

相反，週三炙熱的美國通膨數據迫使投資人將他們對聯準會首次降息時間的預期從6月推遲至9月。此外最新的FOMC會議紀錄顯示，官員們擔心通膨進展放緩，他們可能必須在更長期內維持利率上升。加上全球股市企穩跡象，削弱了避險貨幣日圓的需求並幫助美元/日圓從亞市低點152.75區域附近反彈約35-40個點。

同時，投資人對日本當局可能採取乾預措施支持本國貨幣保持警惕。這可能會阻止日圓空頭建立新的頭寸，並抑制美元/日圓的進一步上行。儘管如此，隔夜突破短期交易區間以及週四出現的一些逢低買盤表明，美元兌日圓的上行阻力最小。交易員現在將目光投向美國的生產者物價指數報告，該報告以及有影響力的 FOMC 委員的演講可能會提供一些推動力。

每日摘要市場動向： 由於聯準會-日本央行政策預期存在巨大背離，日圓空頭重拾控制權

• 美國消費者物價指數（CPI）連續第三個月強勁上漲，美元全線飆升，拖累日圓兌美元週三跌至 1990 年中期以來的最低水準。
• 美國勞工統計局（BLS）發布報告稱，3 月整體消費者物價指數（CPI）年增 3.5%，預期為 3.4%，上月為 3.2%。
• 同時，剔除波動較大的食品和能源價格的核心消費物價指數年率穩定在 3.8%，而消費物價指數和核心消費物價指數月率均上漲 0.4%，預估為 0.3%。
• 在此之前，上周公布的美國 3 月就業數據向好，加劇了聯準會將推遲降息的猜測，引發美國國債殖利率和美元匯率飆升。
• FOMC 會議紀要顯示了對通膨進展停滯不前的擔憂，推動兩年期和 10 年期美國國債殖利率升至去年 11 月以來的最高水平。
• 日本政府官員繼續發表演說以維護本國貨幣，這為日圓提供了一些喘息機會，並對美元兌日圓貨幣對構成下行壓力。
• 日本最高貨幣外交官神田正人（Masato Kanda）重申，他不排除採取任何措施來應對無序的外匯波動，並準備在可能的情況下採取必要的行動。
• 財務大臣鈴木俊一也進行了一些口頭幹預，稱過度的外匯波動是不可取的，他正與副財務大臣神田就外匯問題進行持續討論。
• 日本內閣官房長官林義正表示，貨幣以反映基本面的穩定方式波動非常重要，他不排除採取任何措施應對過度的外匯波動。
• 以色列和哈馬斯之間的停火協議尚未達成，再加上伊朗可能會對以色列襲擊其駐敘利亞大使館的疑似事件進行報復，這促使一些避險資金流向日元。
• 日本央行在 3 月會議結束時採取了鴿派基調，並未就未來措施提供任何指導，這應會抑制日圓的進一步上漲。
• 週四的美國經濟日程包括通常公佈的每周初請失業金人數和 3 月份生產者物價指數 (PPI)，隨後是有影響力的 FOMC 成員發表講話。

技術分析：美元/日圓多頭佔上風，交易區間阻力突破點152.00至為關鍵

從技術面看，由於小時圖指標超買，該貨幣對回落歸因於部分獲利了結。不過任何隨後的跌勢可能止步於近期自150.80區域或上週五觸及的月度低點開始升勢的23.6%斐波那契回檔位附近。部分跟進賣盤跌破上述支撐位152.65區域可能拖累美元/日圓至152.30區域或38.2%回檔位以及152.00關口。後者位短期交易區間突破點，應充當短期強勁阻力。

另一方面，目前阻力在153.00的整數位，然後為數十年峰值153.25區域。若持續上漲突破該位，將被視為看漲交易員新的觸發器並為美元/日圓延續過去一個月的漲勢鋪平道路。