聯準會釋放鷹派且空頭觀望美國關鍵數據，金價跌至逾一周低點

• 在聯準會鷹派前景的影響下，金價連續第二日走低。
• 聯準會仍有可能在 9 月降息，這限制了美元的漲幅。
• 持續的地緣政治緊張局勢限制了 金價下行空間。

週三亞市，金價（XAU/USD）連續第二日受到拋售壓力，跌至逾一周低點。聯準會（FED）理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）和麗莎-庫克（Lisa Cook）週二發表的言論表明，在美國經濟有活力的情況下，央行不太可能很快啟動降息週期。聯準會釋放鷹派前景引發美國公債殖利率小幅上揚，提振美元，並打壓零收益資產金價。

與此同時，由於 5 月美國通膨數據疲軟，投資人仍認為聯準會 9 月降息的可能性較大。這一點，加上中東地緣政治緊張局勢進一步升級的風險和曠日持久的俄烏戰爭，為避險金價提供了一些支撐。交易者可能也傾向於觀望週四公佈的美國第一季國內生產毛額（GDP）終值和週五公佈的個美國PCE價格指數，然後再為金價接下來的方向性走勢做好準備。

每日市場動態摘要：金價繼續受到聯準會升息前景的影響

• 聯準會決策者繼續主張在更長時間內維持較高水平利率，這推高了美國國債殖利率，並限制零收益資產金價的上行空間。
• 聯準會理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）表示，如果應對通膨的進展停滯不前，他們願意提高借貸成本。
• 另外，聯準會理事麗莎-庫克（Lisa Cook）指出，在一定時候降息是合適的，儘管通膨預期的上升將意味著實施在更長時間內保持貨幣政策的限制性政策。
• 美國諮商會週二的一項調查顯示，由於對經濟前景的擔憂，6月份美國消費者信心指數從前一個月的101.3降至100.4。
• 這是在近期美國零售銷售疲軟和通膨壓力有緩和跡象的基礎上出現的，這使得聯準會 9 月降息的希望依然存在，並打壓美元。
• 俄羅斯外交部本週稍早召見了美國大使林恩-特雷西，指責美國在克里米亞發動野蠻襲擊，並表示 “肯定會採取報復措施”。
• 在真主黨的挑釁導致緊張局勢加劇之後，以色列和黎巴嫩之間爆發全面戰爭的擔憂依然存在，這有助於限制避險資產貴金屬的下跌空間。
• 交易商似乎也不願展開激進的方向押注，現在市場期待週五公佈的美國PCE物價指數能帶來一些明顯推動力。

技術分析：金價空頭正尋求跌破上升趨勢線支撐位

從技術角度來看，近期未能延續突破50日簡單移動均線（SMA）的強勢以及隨後的下滑有利於空頭。此外，日線圖上的震盪指標再次開始獲得看跌動能，顯示金價下行的阻力最小。儘管如此，謹慎的做法仍然是等待金價持續跌破短期上升趨勢線支撐（目前位於 2,310 美元附近），然後再對進一步下跌設立頭寸。屆時，金價可能會進一步走軟，跌破2,300美元關口，並重新測試月度波段低點（2,287-2,286美元附近）。若出現一些跟進賣盤將重新確立看跌傾向，並測試 2,250 美元附近的 100 日均線支撐。金價最終跌至 2,200 美元整數關卡之前，可能會延續下跌趨勢，進一步延續下跌至 2,225-2,220 美元區域。

另一方面，若金價展開明顯的上漲走勢，目前似乎都會遇到50 日均線附近的強阻力，該均線目前位於2,339-2,340 美元區域附近，然後是上週五的震盪區間高點位於2,368-2,369 美元區域附近。如果金價持續走強，則可能會升至 2,387-2,388 美元的中間水平，進而突破 2,400 美元的整數關。若出現一些跟進買盤將抵消任何近期的看跌傾向，並使金價重新指向新的目標，挑戰 5 月份觸及的歷史高點 2,450 美元附近。

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。