美國10年期國債收益率在強勁非農就業數據打擊美聯儲降息預期後上漲

美國10年期國債收益率在13萬非農就業人數增幅超出預期後反彈；失業率降至4.3%。
降息押注轉向7月，市場削減近期美聯儲寬鬆預期。
傑弗里·施密德的鷹派言論儘管對通脹的看法較為溫和，但仍強化了限制性立場。

週三，美國國債收益率普遍上升，10年期國債收益率在強勁就業報告發布後上漲近一個半基點，達到4.155%，這削弱了投資者對美聯儲（Fed）進一步寬鬆的預期。

國債收益率因強勁的就業數據和鷹派的美聯儲言論而小幅上升，冷卻了對激進寬鬆的預期

在美國勞工統計局（BLS）公布的最新非農就業數據中，1月份經濟新增了13萬人，超出經濟學家預期的7萬人，10年期國債收益率從約4.125%反彈。

深入數據分析，失業率從4.4%降至4.3%，低於美聯儲全年4.5%的預期。

市場對美聯儲將在3月份降息的預期消退，貨幣市場已將2026年7月的寬鬆定價為27個基點。投資者似乎對美國央行全年降息兩次充滿信心，首次降息預計在7月進行。

堪薩斯城聯邦儲備銀行行長傑弗里·施密德的鷹派言論限制了美國收益率的下跌。他表示，"降息可能會允許更高的通脹持續更長時間"，並且如果通脹接近3%，政策需要保持限制性。

美元指數（DXY），衡量美元相對於六種貨幣的表現，下跌0.14%，報96.75，這對黃金價格形成了順風。

與此同時，根據5年期盈虧平衡通脹率，美國金融市場對未來五年的通脹預期為2.47%，低於前一天的2.5%。10年期盈虧平衡通脹率從2.35%降至2.32%，表明市場預計中期通脹將下降，接近美聯儲的2%目標。

交易者關注美國消費者物價指數數據

初請失業金人數和美聯儲講話定於週四發布。週五，關注1月份的CPI報告，預計整體和核心通脹均將從2.7%和2.6%同比降至2.5%。

美國10年期國債收益率

美國利率常見問題（FAQ）

什麽是利率?

利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」

利率如何影響貨幣?

較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?

「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」

聯邦基金利率是多少?

「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」

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