美国非农就业报告前瞻：10月非农报告料显示就业增长放缓

美國10月預計非農業就業人口成長11.3萬，9月大幅增加25.4萬
美國勞工統計局將於北京時間週五20:30公佈非農報告
美元和命運和聯準會未來降息將取決於美國就業數據

所有目光都聚焦在美國勞工統計局（BLS）將於北京時間週五20:30 發布的影響市場的 10 月非農就業人數（NFP）數據上。美國勞動市場數據對決定聯準會（Fed）未來的降息至關重要，並對美元（USD）兌其主要對手的幣值有重大影響。

下一次非農就業人數報告有何看點？

經濟學家預計，非農業就業人數將顯示美國經濟繼 9 月強勁成長 25.4 萬個就業機會後，10 月僅增加了 11.3 萬個就業機會。同期的失業率（UE）可能穩定在 4.1%。

與此同時，人們密切關注的衡量工資通貨膨脹的指標--預計平均每小時薪資在截至 10 月份的一年中將增長 4.0%，與 9 月份的速度持平。

人們熱切期待 10 月的就業報告為聯準會的利率路徑提供新的暗示，尤其是行業專家和分析師猜測，聯準會可能會在下個月非農就業人數大增的情況下暫停寬鬆週期。

不過，就業數據的下行風險依然存在，因為它很可能受到近期兩次颶風和波音公司罷工的扭曲。

道明證券分析師在預覽10月就業情勢報告時表示："11月的非農就業報告將極具噪音，但我們預期增幅將低於市場共識的7萬。高頻勞動市場數據已經顯示出一些疲軟，颶風和波音罷工可能讀數下降8萬。 "

"我們預期非農就業利率將從4.1%反彈至4.3%，因為降幅可能被誇大，但平均時薪月率將在扭曲中上升0.4%，"他們補充道。

美國 10 月非農業就業人數將如何影響歐元/美元？

在聯準會進入'靜默期'之前，幾位決策者支持進一步降息，同時保證對通膨前景保持謹慎，這與美國央行依賴數據的做法相呼應。

根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯準會觀察工具（FedWatch tool），在撰寫本文時，市場完全定價聯準會11 月降息25 個基點（bps），12 月再次降息四25個基點的機率約為70%。

美元一直受益於美國經濟的韌性和聯準會在周五非農就業報告公佈前寬鬆週期不那麼激進的幾率。

本週早些時候，美國統計局報告稱，9月份JOLTS職缺從8月的786萬降至744萬。這項讀數低於市場預期的 799 萬，但未能改變市場對 11 月降息措施的定價。

美國自動資料處理公司（ADP）週三公佈，10月份美國私部門就業人數增加23.3萬個，較9月上修的15.9萬個有所加速，優於市場預期的11.5萬個。儘管這些數據並不總是與官方的非農就業報告數據相關，但強勁的ADP 就業報告緩解了市場對美國勞動力市場健康狀況的擔憂，為週五的非農就業數據帶來上行驚喜留下了空間。

如果整體的非農就業人口增幅低於10萬，可能會引發新一輪膝跳式美元拋售潮。不過，隨著塵埃落定，市場消化颶風和罷工導致的吵雜數據，美元兌主要貨幣可望重拾近期升勢。在這種情況下，歐元兌美元料在近期區間內震盪。

相反，如果非農業就業報告強於預期，且薪資通膨率數據升高，則聯準會下週將降息，這將為美元升勢提供額外支撐，同時拖累歐元/美元重返 1.0700。

總之，對美國勞動力數據的反應可能是短暫的，美元有望持續走高。

FXStreet 歐洲時段首席分析師 Eren Sengezer 對歐元/美元進行了簡要的技術前景展望：
"一旦歐元兌美元企穩於200日均線（SMA）1.0870上方，並開始以此水準為支撐，則其上行動能將聚集看漲者。上檔方面，1.0940（100 日均線）可視為 1.1000-1.1010（整數水平，50 日均線）之前的下一個障礙。 "

"反之，如果歐元兌美元未能突破 1.0870 關口，則可能出現技術性賣家。在這種情況下，1.0800（整數水準）可視為 1.0670（6 月以來的靜態水準）之前的臨時支援。 "

經濟指標

美國非農業就業人數變動

美國非農就業人數變動是美國勞工部統計局公佈的前一個月所有非農業所創造的新就業崗位，每個月的數據可能會對市場造成非常大波動，因其跟聯準會的貨幣政策決議緊密相關。該數據也可能在後一個月大幅修正，這些修正值也會造成外匯市場的大幅波動。總的來看，若數據積極會利好美元，而不佳的數據會利空美元，儘管此前一個月的修正值也跟整體數據相關，不過數據後市場的反應取決於市場如何評估所有這些數據。

下次發佈: 週五 11月 01, 2024 20:30

頻率: 每月

預期值: 11.3萬

前值: 25.4萬

來源: 美國勞工統計局

為什麼這對交易員很重要?

為什麼這對交易員很重要美國的月度就業報告被認為是外匯交易員最重要的經濟指標。就業數量的變化將在當月後的第一個週五發布，與經濟的整體表現密切相關，並受到政策制定者的關注。充分就業是聯準會的職責之一，它在製定政策時考慮勞動市場的發展，從而影響貨幣。儘管有幾個主要指標決定了預期，但非農就業數據往往會讓市場意外，並引發大幅波動。超過預期的實際數據將利好美元。

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