美國通膨數據可能改變市場對聯準會利率的預期

• 預計美國9月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2.3％，漲幅低於8月的2.5％。
• 預計全年核心CPI通膨率將穩定在3.2%。
• 通膨報告可能會改變市場對聯準會前景的預期，加劇美元的波動。

美國勞工統計局（BLS）將於週四格林威治標準時間 12:30（北京時間20:30）公佈備受期待的美國9 月份消費者物價指數（CPI）數據。

美元（USD）準備迎接劇烈波動，因為美國通膨報告中的任何意外結果都可能顯著影響市場對聯準會（Fed）今年剩餘時間利率前景的定價。

下一份 CPI 數據報告有何預期？

預計美國 9 月通膨率（以 CPI 衡量）年率將成長 2.3%，低於 8 月的 2.5%。不包括波動較大的食品和能源價格的核心 CPI 通膨率預計將保持不變，為 3.2%。

同時，預計CPI和核心CPI月率將分別上漲0.1%和0.2%。

展望9 月通膨報告，“我們對9 月CPI 報告的預測表明，核心通膨失去了溫和的勢頭，在8 月份小幅上漲0.28% 之後，環比上漲0.24%”，道明證券分析師在每週報告中表示，並補充說：「整體通膨可能失去有意義的勢頭，因為能源成分將再次提供重大緩解。細節應該顯示核心商品價格七個月來首次推動通膨，而房屋通膨可能溫和降溫，拖累核心服務通膨下降。

聯準會理事阿德里安娜·庫格勒最近在談到聯準會的政策前景時表示，如果通膨繼續按預期發展，她將支持進一步降息。聖路易聯邦儲備銀行主席阿爾貝托·穆薩萊姆謹慎地表示，過早放鬆政策的成本大於過晚放鬆政策的成本。 「這是因為持續或更高的通膨將對聯準會的信譽以及未來的就業和經濟活動構成威脅，」他進一步指出。

經濟指標

消費者物價指數（不含食品和能源） (月率)

通貨膨脹或通貨緊縮趨勢的衡量方法是定期匯總一籃子代表性商品和服務的價格，並將數據呈現為消費者物價指數 (CPI)。 CPI 數據按月編制，由美國勞工統計局發布。月度數據將參考月份的商品價格與上個月進行比較。核心CPI剔除了所謂的波動性較大的食品和能源成分，以更準確地衡量價格壓力。一般而言，讀數較高被視為對美元 (USD) 有利，讀數較低則被視為對美元不利。

下次發佈： 2024 年 10 月 10 日星期四 20:30

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資料來源： 美國勞工統計局

美國消費者物價指數報告將如何影響歐元/美元？

繼聯準會在9月會議上決定將政策利率下調50個基點後，投資人預期聯準會將在下次會議上選擇降息25個基點，從而降低寬鬆程度。根據芝加哥商品交易所的聯準會觀察工具，11月降息50個基點的可能性目前已完全被排除。  

9月就業數據表現亮眼，緩和就業市場降溫擔憂，投資人暫不預期大幅降息。美國勞工統計局公佈9月非農就業人數增加25.4萬，大幅超出市場預期的14萬人。此外，失業率從同期的4.2%回落至4.1%，以平均時薪變動率衡量的年度薪資通膨率從8月的3.9%小幅上升至4%。  

只有通膨數據出現重大偏差，投資人才會重新考慮在下次政策會議上大幅降息。如果月度核心 CPI 為 0% 或為負值，立即的反應可能會重燃降息 50 個基點的預期，並引發美元 (USD) 拋售。另一方面，如果數據達到或超過市場預期的 0.2%，則應再次確認降息 25 個基點。然而，市場定位顯示美元沒有太多的上行空間。  

FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer對歐元/美元進行了簡要的技術展望，並解釋：「歐元/美元的近期技術面凸顯出買家興趣不足，日線圖上的相對強弱指數(RSI) 指標遠低於50。」

「歐元兌美元可能面臨第一支撐位1.0930，6 月至8 月上升趨勢的斐波那契50% 回檔位與100 週期簡單移動平均線(SMA) 交會。如果該支撐位失守， 1.0870（斐波那契61.8% 回檔位，200 日SMA）可能被視為下一個看跌目標，之後是1.0800（斐波那契78.6% 回檔位）。斐波那契38.2% 回檔位）。日SMA）。