美國選舉日—交易員指南 - 盛寶銀行

選舉日波動

• 為潛在的劇烈市場波動做好準備。選舉日帶來機遇，但也帶來風險。
• 不明確的結果可能會進一步增加波動性。

風險管理

• 根據預期波動性重新評估部位規模。
• 檢查流動性；流動性可能會減少，從而放大價格波動。
• 為外匯、期貨和股票的劇烈波動做好準備。

民調與博彩市場洞察

• 博彩市場一直傾向於川普獲勝，但有報導稱，這是由於少數大牌投注造成的。但在過去一周，這些賠率已經開始轉向不利於川普。
• 同樣，最近的民調也開始轉向有利於哈里斯，而不是在上週結束前傾向於川普的動態。
• 儘管如此，所有競選似乎都在誤差範圍內，白宮之爭仍然很激烈。
• 微小的差距可能會決定這次選舉的結果，就像 2020 年和 2016 年的情況一樣。

選舉團動態

• 需要 270 張選舉人票：哈里斯可能以 226 張選舉人票開始，川普則獲得 219 張。使用 270towin.com 進行追蹤。
• 七個搖擺州：這 93 張選票可能會決定勝負。
• 投票率是關鍵。更多年輕選民和女性選民的出現可能對哈里斯有利。

重要選舉時間（中歐時間）

• 出口民調禁令於中歐時間（星期二）晚上 11:00 解除。
• 幾個關鍵州的選票處理很早就開始了，但預測只有在投票結束後才會公佈。
• 搖擺州的投票截止時間：
  • 喬治亞州 (GA)：中歐時間凌晨 1:00。
  • 北卡羅來納州 (NC)：中歐時間凌晨 1:30。
  • 賓州 (PA)：中歐時間凌晨 2:00。
  • 密西根州 (MI)：中歐時間凌晨 2:00。
  • 威斯康辛州 (WI)：歐洲中部時間凌晨 3:00。
  • 亞利桑那州 (AZ)：歐洲中部時間凌晨 3:00。
  • 內華達州 (NV)：歐洲中部時間凌晨 4:00。
• 差距很小可能會引發重新計票，尤其是在競爭激烈的搖擺州。重新計票可能會將最終結果推遲幾天。
• 佛羅裡達州也於歐洲中部時間凌晨 1:00 報告，並且計票速度相當快 - 因此相對於 2020 年，那裡的結果出現大幅波動可能會引起市場興趣。一些州的計票速度非常慢 - 尤其是亞利桑那州。請參閱本文，了解各州的完整情況，以了解結果可能需要多長時間才能公佈。

同時發生的全球事件

• FOMC（預計降息 25 個基點）。
• 中國全國人大常委會 - 會議將於 11 月 9 日結束，但有跡象表明地方政府債務上限可能會提高，這可能會緩解財政壓力並釋放資金用於基礎設施和消費者支出。如果出現川普 2.0，措施可能會加強。
• 英國央行會議（預計降息 25 個基點）。
• 主要收益報告– 高通（週三收盤後）、Moderna（週四盤前）、Arista（週四收盤後）、Rivian（週四收盤後）、Pinterest（週四收盤後）Airbnb（週四收盤後）。

選舉期間的交易市場

• 股票指數
  • S&P500 -> SPX / SPXW / ES 期貨 / XSP。
  • 納斯達克 -> NDX / NDXP / NQ 期貨。
  • 羅素 2000 -> RUT / RUTW / RTY 期貨。
  • 亞洲市場可能率先做出反應：CN50、HK50、ASX200 和 NKY225。
  • 波動率指數(VIX)
• ETF - 美式選擇權，風險分配
  • SPY（標準普爾 500 ETF）。
  • QQQ（納斯達克 100 ETF）。
  • IWM（羅素 2000 ETF）。
• 股票
  • 特斯拉。
  • 大型科技公司。
  • 能源（石油）和金融股（XLF）。
  • 歐元國防股。
  • DJT。
• 金屬
  • 黃金（期貨和/或 ETF）。
  • 現貨黃金。
  • 白銀通常波動性較大。
• 外匯通路：
  • 美元/日圓
  • 美元/墨西哥比索
  • 美元/離岸人民幣
  • 歐元兌美元
  • 澳幣兌美元
• 利率
  • 美國 SOFR 期貨（Fed預期短期利率）。
  • 美國 10 年期期貨。

情境

• 共和黨大獲全勝：美國公債殖利率和美元走高，黃金上漲；銀行和小型股可能反彈，原油可能反彈，關稅風險可能損害中國、香港、澳洲和其他亞洲市場。
• 川普僵局：殖利率走低，美元下跌，黃金可能大幅下跌。關稅暴露資產得到緩解。
• 哈里斯僵局：「川普交易」可能逆轉；美元、黃金、比特幣、美國股票可能下跌。關稅相關資產將獲得緩解。
• 民主黨大獲全勝：美國公債殖利率和美元大幅下跌，股票可能下跌。關稅相關資產將獲得緩解。清潔能源利好，油價可能下跌。

選舉日後的預期市場趨勢（選擇權市場暗示）

納斯達克100：+/- 2.15%。

標普500：+/- 1.81%。

中國股票 ETF (FXI)：+/- 4.32%。

美元兌日圓：+/- 1.97%。

美元兌墨西哥比索：+/- 6.27%。

美元兌離岸人民幣：+/- 1.82%。

歐元兌美元：+/- 1.79%。

黃金：+/- 1.70%。

白銀：+/- 4.11%。