- 美國聯邦儲備委員會預計將在10月會議後降息。
- 聲明措辭和美聯儲主席鮑威爾的評論將在缺乏經濟數據發布的情況下成為關鍵。
- 由於市場對利率前景的潛在變化，美元面臨雙向風險。
美國聯邦儲備委員會（Fed）將於週三宣布利率決策並發布貨幣政策聲明，緊隨其後的是10月政策會議。
市場參與者普遍預期美國央行將降息25個基點（bps），將利率降低至3.75%-4%的區間。
CME FedWatch工具顯示，投資者完全預期10月將降息25個基點，並認為在12月的最後一次政策會議上還有約95%的概率再降25個基點。
美聯儲在9月發布的修訂經濟預測摘要（SEP）顯示，政策制定者的預測暗示2025年將再降兩次25個基點，隨後在2026年和2027年各降25個基點。
根據最近進行的路透社調查，117位經濟學家中有115位預測美聯儲將在10月選擇降息25個基點，而其中83位認為12月還會再降一次25個基點。此外，33位經濟學家中有25位指出，在本周期結束時，美聯儲利率政策面臨的更大風險是將利率設定得過低。
美聯儲的會議將在不尋常的情況下進行。由於國會未能通過新的資金立法，聯邦政府於10月1日進入停擺狀態。因此，美聯儲在制定貨幣政策時評估的幾項關鍵宏觀經濟數據發布已被暫停，包括9月份的月度就業報告和多項每週初請失業金人數數據。原定於10月15日發布的9月份消費者物價指數（CPI）數據於10月24日延遲發布。報告顯示，CPI和核心CPI分別上漲0.3%和0.2%。這兩個數據均低於分析師的預期。
TD證券分析師一致認為，美國央行可能會繼續將政策調整得更接近中性，實施另一次25個基點的降息。"儘管缺乏數據發布帶來了越來越大的不確定性，但我們仍然預計委員會的指引將傾向於鴿派。鮑威爾主席可能會在指出勞動力市場疲軟跡象時走鋼絲。持續通脹的風險仍然存在，"他們補充道。
美聯儲主席鮑威爾最近表示，他們可能接近量化緊縮（QT）的結束，並停止減少央行的債券持有規模。美聯儲可能會正式宣布停止資產負債表縮減，或提供未來的日期。德意志銀行分析師認為，鮑威爾主席將在新聞發布會上關注資產負債表政策和政策框架審查。"關於QT，我們的團隊預計美聯儲今天將宣布結束該計劃，資產負債表縮減將在下個月結束，"他們指出。
美聯儲何時宣布利率決策，可能對EUR/USD產生何種影響？
美聯儲計劃在GMT18:00宣布其利率決策並發布貨幣政策聲明，隨後是美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的新聞發布會，將於GMT18:30開始。
利率決策本身不太可能引發市場的重大反應。此外，看到政策制定者斯蒂芬·米蘭對50個基點的降息投票持異議也不應感到意外。
由於12月降息的預期已基本定價，如果政策聲明或鮑威爾主席對進一步政策放鬆採取謹慎態度，引用缺乏經濟數據所帶來的不確定性，美元（USD）可能會增強。此外，任何暗示通脹上行風險加大的評論，同時經濟活動保持健康，可能對美元的表現產生類似影響，並將EUR/USD拖低。
相反，如果鮑威爾指出政府停擺可能進一步傷害勞動力市場，並導致央行在其任務的就業方面施加更多權重，美元可能會承壓。此外，對通脹前景的樂觀態度可能被視為鴿派，並加剧美元的疲軟，為EUR/USD的上漲打開大門。
法國興業銀行分析師指出，美國的國內生產總值（GDP）增長在第三季度之前遠高於潛在水平，且通脹持續上升。"人們對勞動力市場疲軟和高漲不確定性可能造成的潛在損害表示擔憂。缺乏數據所留下的厚厚迷霧應傾向於某種‘保險’降息。因此，決策再次可能不會是一致的，"他們解釋道。
FXStreet的歐洲時段首席分析師Eren Sengezer提供了EUR/USD的短期技術展望：
"EUR/USD設法保持在自1月以來上升回歸通道的下限之上，相對強弱指數（RSI）指標在日線圖上接近50，表明看漲偏向仍然存在，但缺乏力度。"
"100日簡單移動均線（SMA）、50日SMA和20日SMA在1.1650-1.1700區域匯聚，為該貨幣對提供初步阻力。若能果斷突破該區域，可能會吸引技術買盤。在這種情況下，1.1920（9月17日高點）可能被視為下一個阻力位，隨後是1.2000（上升通道的中點，整數關口）。向下看，首個支撐位可能在1.1600（上升通道的下限）。若日線收盤低於該水平，可能會為進一步下滑打開大門，目標指向200日SMA，目前位於1.1300附近。"
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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