美元/日元因美國通脹放緩而跌破148.00，美聯儲降息押注穩固

• 美元/日元跌破148.00，因美國CPI數據疲軟推動美聯儲利率預期轉向鴿派。
• 美元走弱，因國債收益率下跌；交易者權衡降息前景與日本央行的謹慎展望。
• 市場等待美聯儲講話和日本數據，包括PPI和週四的GDP報告，以獲取進一步方向。

週二，日元（JPY）對美元（USD）小幅上漲，因為美國通脹數據低於預期，重新點燃了對美聯儲（Fed）今年晚些時候降息的猜測。

截至發稿時，美元/日元下跌0.43%，交易價格低於148.00，此前未能延續週一因全球風險情緒改善和貿易緊張局勢緩解而推動的反彈。

這一走勢跟隨週一的急劇反彈，後者受到美中關稅暫時休戰的樂觀情緒驅動。然而，樂觀情緒因美國消費者物價指數（CPI）報告而減弱，該報告顯示通脹放緩超出預期，給美元施加了壓力。

美國CPI不及預期重燃鴿派美聯儲前景

4月份美國CPI報告顯示通脹壓力有所緩和。總體CPI環比僅上漲0.2%（月度），低於0.3%的預期，並從3月份的-0.1%回升。

按年計算，通脹降至2.3%，低於預期的2.4%。

剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI也環比上漲0.2%，低於0.3%的共識，年率保持在2.8%。

這些數據增強了市場對美聯儲可能在今年晚些時候開始降息的信心。根據CME FedWatch工具，交易員現在預計9月份將降息25個基點，信心有所增強。

關注美聯儲發言人和鮑威爾週四的講話

通脹的意外下行給美元帶來了新的壓力，美元/日元在週一的漲幅後停滯不前。

投資者現在將注意力轉向一系列美聯儲官員的講話。

週三，理事克里斯托弗·沃勒、菲利普·傑弗遜和瑪麗·戴利將發表講話，隨後是主席傑羅姆·鮑威爾週四的發言。市場將密切關注任何可能進一步支持政策放鬆預期的鴿派傾向。

日元受到收益率調整和謹慎的日本央行前景的支撐

由於美國國債收益率因CPI報告小幅下滑，日元小幅走強。更窄的利率差減少了美元/日元套利交易的吸引力，為日元提供了一些支撐。

然而，由於日本央行（BoJ）持續的寬鬆立場，日元的上行空間仍然有限。在日本央行沒有明確收緊政策的信號的情況下，日元的漲幅可能會受到限制。

關鍵日本數據即將發布，包括PPI和GDP

投資者還在關注日本的經濟日曆。生產者價格指數（PPI）預計將於週二GMT23:50公布，預測顯示4月份同比增長4.0%，略低於3月份的4.2%。較軟的數據顯示可能會緩解通脹壓力，並減少日本央行收緊政策的可能性。

注意力將轉向日本第一季度國內生產總值（GDP）數據，預計將在週四GMT23:50公布。經濟學家預計在2024年第四季度增長0.6%後，環比收縮0.1%。 

更明顯的放緩可能會削弱對日本央行今年加息的預期，而意外的上行則可能為日元提供新的支撐。

148.00的關鍵阻力位保持不變，牛市動能在斐波那契匯聚下暫停

美元/日元在未能突破148.20水平後於週二回落，該水平是年初至今走勢的中點。

該區域一直作為阻力和支撐，限制了3月底的漲幅，並在4月初引發價格反應，標誌著其作為重要技術轉折點。

截至發稿時，該貨幣對交易價格接近147.62，剛好高於38.2%的斐波那契回撤位147.14，該回撤位是從1月高點158.88到4月低點139.89繪製的。

50日簡單移動平均線（SMA）在146.27提供了下一層動態支撐，強化了短期的牛市結構。與此同時，相對強弱指數（RSI）已降至58.07，表明牛市動能仍然存在，但不再處於超買區域。

美元/日元日線圖