美元/日元因日元走強和干預擔憂下跌至158.00

• 美元/日元在158.00附近承壓，日元對美元走強。
• 日本當局加大對其認為的過度和投機性貨幣波動的警告。
• 美國基本面依然穩健，但未能抵消日本上升的政治和干預風險。

截至發稿時，美元/日元在週五交易於158.00附近，日內下跌0.40%，日元（JPY）對美元（USD）重新獲得了一些支撐。這一走勢反映出投資者的謹慎情緒加劇，經過幾週的日元疲軟後，日本當局的干預風險再次成為焦點。

在美國方面，美元繼續受到依然強勁的基本面支持。近期的宏觀經濟數據證實了美國經濟的韌性，特別是在勞動力市場和消費者支出方面。美國勞工部發布的每週初請失業金人數在截至1月10日的一週降至198,000，為11月以來的最低水平，而零售銷售環比增長0.6%，超出市場預期。這些指標強化了美聯儲（Fed）可以在未來幾個月內維持利率不變的觀點。

然而，幾位美聯儲官員的語氣卻顯得謹慎。芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比指出，儘管勞動力市場穩定，但優先事項仍然是將通脹可持續地拉回目標。同時，舊金山聯儲主席瑪麗·戴利表示，貨幣政策目前處於良好的位置，可以應對經濟條件的變化。市場現在完全預期美聯儲在1月會議上將維持政策不變，同時繼續預期今年晚些時候將有兩次降息。

儘管對美元的支持背景存在，但該貨幣對日元卻失去了一定的地位，主要是由於日本特有的因素。日本當局對外匯市場上被描述為單邊和投機性波動的擔憂日益加劇。日本財務大臣片山紗織最近重申，所有選項都在桌面上，以應對過度波動，包括直接干預，甚至與美國（US）協調行動。這些評論喚起了對過去干預的記憶，並鼓勵交易者削減日元的空頭頭寸。

國內政治發展也增加了市場的緊張情緒。關於首相高市早苗可能在2月解散國會並提前舉行大選的報導，正在加劇不確定性並導致日元波動。在這種環境下，日元的進一步急劇貶值可能會促使當局採取更強硬的反應。

市場的注意力現在轉向本月晚些時候的日本央行（BoJ）政策決定。市場普遍預期該央行將維持0.75%的政策利率不變，強調非常漸進的正常化步伐。日本央行行長植田和男重申，如果經濟條件與其預測一致，央行隨時準備進一步加息。根據最近的路透社調查，大多數經濟學家不預期會立即採取行動，但預計在2026年晚些時候會進一步收緊，可能在夏季結束前提高至1%或更高。

總體而言，美元/日元向158.00的回調反映出日元的暫時再平衡。儘管美國基本面依然強勁，但日本的政治不確定性、當局的反復警告以及圍繞日本央行的預期的結合，目前足以支持日元對美元的走勢。