美元/日元跌破160.00，日本央行強調加息緊迫性

日本央行3月會議紀要顯示鷹派傾向，一名成員提出可能加大加息幅度。
美聯儲主席鮑威爾在哈佛發表講話時保持耐心基調，重申聯邦公開市場委員會（FOMC）維持利率不變的決定。
週一東京消費者物價指數（CPI）和週二的短觀調查將進一步明確市場對日本央行下一步行動的預期。

美元/日元週一下跌0.38%，回落至160.00關口下方，收於約159.70，此前當天早些時候曾短暫觸及160.50附近的年度新高。週一的K線呈現看跌反轉，帶有長上影線，波動區間約為160.50至159.30，收盤位於下半區間。160.00至160.50區間的拒絕反彈標誌著自從從2月低點152.10附近開始反彈以來，賣方首次出現有意義的回擊。

日本銀行（BoJ）週一公布了3月會議紀要，顯示出明顯的鷹派傾向。一名董事會成員表示，如果條件允許，央行應"毫不猶豫"地加息，另一名成員則提出可能採取比平常更大幅度的加息，以應對中東衝突帶來的能源衝擊。日本央行在3月會議上以8比1的投票結果維持利率在0.75%，高田肇成員投票反對，支持將利率提高至1.00%。週二前，東京3月消費者物價指數（CPI）數據將於週一晚些時候公布，預計核心通脹（剔除鮮食）同比為1.8%，隨後週二將公布短觀大型製造業指數，市場共識為16，前值為15。

在美元方面，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾週一在哈佛發表講話時保持耐心基調，表示當前的利率立場是適當的，美聯儲傾向於忽視供應驅動的價格飆升，如當前的油價衝擊。這些言論強化了聯邦公開市場委員會（FOMC）3月維持3.50%至3.75%利率區間的決定，官員們將核心個人消費支出價格指數（PCE）通脹預測上調至2.7%。相比之下，自任命以來每次會議均持反對意見的美聯儲理事斯蒂芬·米蘭繼續推動降息，但在通脹數據令人失望後，承認將年底利率預期上調了50個基點。這一分歧凸顯了委員會中觀望多數派與認為勞動力市場降溫速度快於表面數據的鴿派少數派之間的差距不斷擴大。

美元/日元日線圖

技術分析

在日線圖上，美元/日元交易於159.69。短期偏向看漲，因價格穩健站上上升的50日指數移動平均線（EMA），且50日EMA明顯高於200日EMA，確認了既定的上升趨勢。近期K線僅顯示出淺度回調，表明在更廣泛的上漲中調整有限，而隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）從之前的超買極值回落但未跌破，顯示動能在降溫而非反轉。這種組合表明市場正在高位整固漲幅，而非形成明確的頂部形態。

初步阻力位於160.30區域，即近期波動高點，若能持續突破，將打開通往161.00區域的空間。下方，近期反彈低點158.50構成首個支撐。再下方157.30區域與此前盤整區間相符，且不遠於上升的50日EMA，是更重要的下行支撐；若日線收盤跌破該水平，將開始削弱當前的看漲結構。

（本篇技術分析借助人工智慧工具完成。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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