- 美元/日元徘徊在一年高點附近，強勁的美國數據增強了美聯儲謹慎的前景。
- 美國數據喜憂參半，抑制了短期美聯儲降息預期。
- 交易員關注美聯儲的評論，以獲取新的貨幣政策線索。
週五，日元（JPY）對美元（USD）繼續下跌，美元/日元連續第四天上漲，因美元在最新一批美國經濟數據發布後繼續走高。撰寫時，該貨幣對交易約在158.00，徘徊在自2025年1月以來的最高水平附近，並有望實現連續第二週的上漲。
美國勞工統計局（BLS）數據顯示，12 月份就業增長放緩。美國經濟新增 50,000 個就業崗位，低於市場預期的 60,000 個，且較 11 月修正後的 56,000 個增幅有所放緩。同時，失業率從 4.6% 降至 4.4%，低於預期的 4.5%。
12月份平均時薪環比上漲0.3%，符合預期，且較11月份的0.1%增幅有所改善。按年計算，薪資增長加速至3.8%，高於3.6%，也超出預期。
密歇根大學消費者信心指數初步數據顯示，1 月份該指數從 12 月的 52.9 上升至 54，超出市場預期的 53.5。該讀數為自 2025 年 9 月以來的最高水平。消費者預期指數也小幅上升，從 54.6 上升至 55。
與此同時，調查中的通脹預期依然堅挺。一年期消費者通脹預期在1月份保持在4.2%，略高於4.1%的預期，且與12月份持平。同時，五年期通脹預期從3.2%上升至3.4%，也高於3.3%的預期。
總體而言，這些數據描繪了美國經濟的複雜局面，放緩的就業增長與較低的失業率、穩定的工資增長、改善的消費者信心以及仍然高企的通脹預期形成對比。綜合來看，這些數據有助於支撐美元，強化了美聯儲（Fed）在進一步降息的時機和步伐上保持謹慎的觀點。
市場仍在定價今年大約兩次降息。然而，交易員們現在幾乎完全相信美聯儲將在1月27-28日的會議上維持利率不變，而對3月降息的預期有所減弱。根據CME FedWatch工具，3月降息的概率已降至29.6%，低於前一天的38.6%。
週五晚些時候，市場關注美聯儲官員的評論，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡里和里士滿聯儲主席托馬斯·巴金定於發言，這可能為貨幣政策前景提供進一步指導。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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