- 隨著中東緊張局勢緩和，避險需求下降，12 月聯準會升息機率降低，DXY 下跌。
- 美伊和談穩定原油價格，有助於緩解眼前的通膨擔憂。
- 強勁的美國 GDP 和緊俏的勞動力市場數據表明經濟具有韌性，從而限制了美元的跌幅。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週五亞洲時段連續第三個交易日失去動能，交投於 101.70 附近。
在市場寄望於美國主導的外交和談之際，美元/加元（USD/CAD）面臨避險需求減弱帶來的壓力。中東緊張局勢緩和幫助抵消了原油供應和通膨擔憂，削弱了市場對聯準會（Fed）在 12 月會議上升息的預期。CME FedWatch 工具顯示，交易員目前定價聯準會升息 25 個基點的概率接近 75%，低於前一日的 84.2%。
《華爾街日報》報導稱，美國副總統 JD Vance 週三聯繫了伊朗最高國家安全委員會秘書 Mohsen Rezaei，試圖重啟和談，原油價格因此保持穩定。美國總統唐納德-特朗普證實，他批准了 Vance 的外交接觸，並補充說伊朗需要醫療用品和其他基本資源方面的援助。
不過，近期美國經濟數據凸顯出經濟持續韌性，並提高了聯準會升息押注。初步國內生產總值（GDP）年率錄得 3.4%，高於預期的 3.2%，並較第二季度的 2.2% 上升，主要受強勁的消費者支出推動，消費者支出年率為 3.8%。
此外，聯準會青睞的通膨指標——核心 PCE 價格指數年率上升 3.1%，符合預期，而初請失業金人數小幅降至 194K，進一步強化了經濟升溫和勞動力市場緊俏的跡象。
技術分析:
在日線圖上，美元指數現貨交投於 101.70。價格維持在 50 日指數移動均線（EMA）上方，但仍受九日 EMA 壓制，在近期自高點回落後，短期基調保持中性。14 日相對強弱指數（RSI）已回落至 51.47，暗示市場動能偏向盤整而非明確的單邊推動，而 FXS 聯準會情緒指數報 141.89，表明與政策相關的不確定性較高，可能限制趨勢性行情的持續展開。
上行方面，初步阻力位於 9 日 EMA 101.93，若果斷突破該障礙，將為重新測試近期高點打開空間。下行方面，初步支撐位於 50 日 EMA 101.21，若日線收盤跌破該水平，偏向可能重新轉為更偏空的結構，因為該指數將開始滑落至其中期趨勢基準下方。
美國國債收益率曲線趨陡被視為對整體美元基調的支撐
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，近期"美國國債收益率曲線的價格走勢值得注意"，而沃什主席的言論最終帶來了"2年期與10年期收益率曲線顯著趨陡——這是一個強勁的增長信號"。他們將這一走勢描述為"令人歡迎地擺脫倒掛"，並強調這"對更廣泛的美元具有明確影響"，因為投資者正在重新評估增長前景以及該貨幣的內在支撐。
（本篇報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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