- 由於地緣政治擔憂，美元連續第三天上漲。
- 儘管美國收益率下降且美聯儲承諾降息，美元仍然升值。
- 美元指數連續第二天嘗試突破三月低點區間。
美元指數（DXY）衡量美元（USD）相對於六種主要貨幣的表現，截至周五發稿時，已連續第三天上漲，交易價格在104.00附近。DXY試圖擺脫周二觸及的2025年低點103.20，此前《金融時報》報導歐洲國家正在制定計劃，承擔來自美國（US）的大陸防務責任，包括向特朗普政府提出在未來五到十年內進行有序轉移的提案，這將重塑北大西洋公約組織（NATO）。歐洲集團希望避免在條約中與美國的無序退出。
與此同時，壓力正在加大，4月2日是美國實施對等關稅的最後期限。儘管目前尚不清楚這些關稅對市場的影響，但一些交易員和分析師正在努力理解。美聯儲（Fed）主席傑羅姆·鮑威爾在週三最新的美聯儲會議後的新聞發布會上表示，關稅對通脹應有暫時性影響。
然而，市場似乎相信這些話，但交易員仍然持懷疑態度。上次鮑威爾表示影響是暫時的時，美聯儲不得不在後疫情時代將政策利率從0.25%提高到5.5%，當時通脹顯得頑固，而非暫時。美聯儲花費了一年多的時間才確認這一點。
每日市場動態：下週將是一個全新的開始
- 本週五將被標記為四重女巫日。四重女巫是金融市場中的一個事件，當四種不同的期貨和期權在同一天到期時，投資者需要決定是賣出並回購他們的頭寸，還是僅僅賣出。
- 在13:05，紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯在巴哈馬拿騷舉行的第二屆雙年宏觀計量經濟加勒比會議上發表了主題演講。威廉姆斯表示，中性利率是評估關稅影響的最佳位置。
- 在GMT15:00，美國總統唐納德·特朗普將在橢圓形辦公室發表講話。
- 週五股市下跌。在中國，恆生指數和上海深圳指數均下跌超過1.50%。這進一步引發了歐洲和美國股市的拋售，後者也下跌超過1%。由於美國企業利潤前景黯淡，以及包括美聯儲、日本銀行和英格蘭銀行在內的幾家中央銀行對經濟因關稅而產生的不確定性表示擔憂，市場情緒日益緊張。
- 根據CME Fedwatch工具，5月份會議上利率維持在當前4.25%-4.50%區間的概率為83.1%。對於6月，借貸成本降低的概率為70.0%。
- 美國10年期國債收益率在4.22%左右交易，回到3月4日創下的五個月低點4.10%。
美元指數技術分析：可能雙向波動
美國美元指數（DXY）連續第三天上漲，本週表現已轉為正面。3月初出現的重大變化仍然存在。隨著4月2日美國對等關稅的最後期限臨近，市場可能會出現完全回調至106.82或再次下探至101.90甚至100.62的情況，因為市場在理解這些關稅對全球經濟可能產生的影響時遇到困難。
如果DXY本週收盤高於104.00，可能會出現向105.00整數關口的大幅上漲，200日簡單移動平均線（SMA）在該點匯聚，進一步強化該區域作為強阻力位。一旦突破該區域，一系列關鍵水平，如105.53和105.89，可能會限制上漲動能。
在下行方面，103.00整數關口可能被視為看跌目標，如果美國收益率因美國數據惡化而進一步下滑，如果市場進一步放棄其長期美元持倉，甚至101.90也在考慮之中
美國美元指數：日線圖
中央銀行 FAQs
中央銀行的一項關鍵任務是確保一個國家或地區的價格穩定。當某些商品和服務的價格波動時，經濟經常面臨通貨膨脹或通貨緊縮。同一種商品價格的持續上漲意味著通貨膨脹，同一種商品價格的持續下跌意味著通貨緊縮。央行的任務是通過調整政策利率來保持需求。對於美聯儲(Fed)、歐洲央行(ECB)或英格蘭銀行(BoE)等最大的央行來說，其任務是將通脹保持在接近2%的水平。
央行有一個重要的工具可以用來提高或降低通脹，那就是調整基準政策利率，即通常所說的利率。在預先溝通的時刻，央行將發表一份關於其政策利率的聲明，並就維持或改變(降息或加息)利率的原因提供額外的理由。當地銀行將相應地調整其存貸款利率，這反過來將使人們或更難或更容易地利用儲蓄賺錢，或使公司獲得貸款並對其業務進行投資。當中央銀行大幅提高利率時，這被稱為貨幣緊縮。當它降低基準利率時，它被稱為貨幣寬松。
中央銀行通常在政治上是獨立的。央行政策委員會成員在被任命為政策委員會成員之前，要經過一系列的小組討論和聽證會。該委員會的每個成員通常對央行應該如何控製通脹以及隨後的貨幣政策都有一定的信念。那些希望采取非常寬松的貨幣政策，以低利率和廉價貸款來大幅提振經濟，同時滿足於通脹率略高於2%的成員被稱為「鴿派」。那些更希望看到更高的利率來獎勵儲蓄，並希望在任何時候都能抑製通脹的成員被稱為「鷹派」，他們在通脹達到或略低於2%之前是不會罷休的。
通常情況下，每次會議都由一名行長或主席主持，需要在鷹派或鴿派之間達成共識，並在最終投票時擁有最終決定權，以避免在當前政策是否應該調整方面出現50-50的平局。主席將發表演講，這些演講通常可以被現場觀看，在那裏人們將了解當前的貨幣立場和前景。央行將努力在不引發利率、股票或貨幣劇烈波動的情況下推進其貨幣政策。在政策會議之前，所有央行委員都將向市場傳達他們的立場。在政策會議召開的前幾天，直到新政策被傳達之前，委員們被禁止公開談論。這就是所謂的噤聲期。
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