墨西哥比索下跌，易受墨西哥央行進一步寬鬆政策影響

• 墨西哥比索持穩，通脹數據暗示Banxico將進一步放鬆。
• 儘管美國非農就業數據不及預期，但失業率下降提振美元兌比索。
• 利率預測顯示墨西哥將進一步放鬆，而美聯儲對2025年保持謹慎態度。

墨西哥比索（MXN）在週五逆轉走勢，兌美元貶值，此前墨西哥的通脹數據證明了墨西哥央行（Banxico）週四降息50個基點的合理性。在美國（US），就業數據喜憂參半，非農就業人數未達預期，但失業率小幅下降。美元/墨西哥比索交易價格為20.60，上漲0.86%。

墨西哥1月通脹率下降，超過了墨西哥國家統計地理信息研究所（INEGI）公佈的預期。總體和核心通脹率均保持在Banxico 3%正負1%的範圍內，並較最新報告有所改善，為墨西哥央行進一步放鬆政策打開了大門。

週四，Banxico將借貸成本從10%下調至9.50%，並暗示在未來的會議上可能以同樣的幅度降息。Banxico官員補充說，通脹將在2026年第三季度趨於3%。

在最新的美國非農就業報告發布後，美元/墨西哥比索貨幣對延續了漲勢。儘管數據不及預期，但失業率的改善推動了這一外匯對的上漲。

此外，墨西哥和美國之間的利率差距將縮小。根據墨西哥央行最新的私人經濟學家調查，Banxico預計將主要參考利率降至8.50%。相反，美聯儲（Fed）暫停了其寬鬆週期，並在去年12月的經濟預測摘要（SEP）中預測2025年將降息兩次。

每日市場動態：墨西哥通脹進展，拖累墨西哥比索

• 墨西哥1月消費者價格指數（CPI）同比增長3.53%，低於上月的4.21%和預期的3.61%。核心CPI同比增長3.66%，高於上月的3.65%，但低於預期的3.70%。
• 墨西哥的通縮進程和上季度經濟萎縮-0.6% QoQ是Banxico降息50個基點的主要驅動因素。
• Banxico的決定並非一致，副行長Jonathan Heath投票支持降息25個基點。目前，董事會分為四個鴿派成員，Heath是唯一的"鷹派"。
• 美國1月非農就業人數從256K降至143K，未達170K的預期。失業率從4.1%降至4%。
• 美墨之間的貿易爭端仍在發酵。儘管兩國找到了共同點，但美元/墨西哥比索交易者應注意，存在30天的暫停期，緊張局勢可能在2月底前再次出現。
• 貨幣市場聯邦基金利率期貨預計美聯儲在2025年將降息39個基點（bps）。

美元/墨西哥比索技術展望：墨西哥比索進一步下跌

美元/墨西哥比索在過去四天內在20.30 – 20.70區間內盤整，此前由於特朗普對墨西哥徵收關稅，週一的交易波動劇烈。該貨幣對仍然偏向上行，強支撐位於20.57的50日簡單移動平均線（SMA）。

如果美元/墨西哥比索突破20.70，下一个阻力位將是1月17日的日高20.90，然後是21.00和年內高點21.29。

相反，如果美元/墨西哥比索跌破50日SMA，下一个支撐位將是20.22的100日SMA。一旦突破，進一步下行空間將打開，該貨幣對可能挑戰20.00。