納斯達克100指數連續第三天下跌：谷歌，比特幣，QQQ，EL，NDX

• 美國職位空缺和裁員令股市感到恐慌。
• 納斯達克100指數跌至兩個月以來的最低點。
• 比特幣跌破67,000美元，達到15個月低點。
• 儘管第四季度業績大幅超出預期，谷歌（GOOGL）股價仍下跌4%。
• 軟體行業面臨來自人工智慧威脅的明顯疲軟。

本週市場形勢不容樂觀。美國就業數據不佳加劇了人們對美國勞動力市場疲軟的擔憂。12月份的美國JOLTS職位空缺數據從11月份的690萬降至650萬。

Challenger, Gray & Christmas發布的報告顯示，美國企業在1月份裁員10.8萬人，這是自2009年以來該月份最糟糕的表現。

納斯達克100指數重倉科技股，跌至自11月24日以來的最低水平。儘管谷歌（Alphabet）在週三晚間發布的第四季度業績表現令人印象深刻，但該搜尋巨頭的股價在週四早盤下跌超過4%。雅詩蘭黛（Estée Lauder Companies）因財報和指引疲軟而暴跌超過21%，指引中提到關稅成本增加1億美元。超微計算機（Super Micro Computer）因自身業績下跌10%，而禮來（Eli Lilly）則下跌7%。

風險厭惡情緒嚴重打壓比特幣（BTC），使其下跌多達8%，跌至15個月低點，低於67,000美元。比特幣在過去三週內市值已損失超過1萬億美元，市場對邁克爾·塞勒的策略（MSTR）的風險日益關注，該策略在比特幣持倉上至少虧損60億美元。MSTR的股價目前較歷史高點下跌約72%。

避險潮影響大多數資產

與許多避險情景不同，黃金並未從安全資產的轉移中受益。這種閃亮的金屬下跌了3%，接近每盎司4800美元。

與此同時，美國國債收益率大幅受益。美國國債收益率在整個曲線上下跌，特別是5年期（1.8%）和10年期（-1.45%）。2年期與10年期的利差擴大至約四年來的最大水平，收益率曲線顯著陡峭化。

西德克薩斯中質原油價格下跌超過3%，至63.16美元。

消費品、基礎材料和能源是表現最差的行業，而醫療保健、消費品和公用事業則表現最佳。

納斯達克100指數可能延續疲軟

根據相對強弱指數（RSI），近三分之一的納斯達克100成分股現在被列為超賣。最超賣的十隻成分股是：

• PayPal Holdings（PYPL）
• Thomson Reuters（TRI）
• Take-Two Interactive Software（TTWO）
• Axon Enterprise（AXON）
• Verisk Analytics（VRSK）
• Constellation Energy（CEG）
• Shopify（SHOP）
• Intuit（INTU）
• Qualcomm（QCOM）
• Intuitive Surgical（ISRG）

Invesco QQQ Trust（QQQ），最受歡迎的納斯達克100交易ETF，自12月中旬以來首次跌破600美元，抹去了新年期間的大部分漲幅。

在過去五個交易日中，超微半導體（AMD）下跌超過19%，而Palantir Technologies（PLTR）下跌11.5%。

負面情緒主要集中在軟體領域，其中微軟（MSFT）在上週的財報後出現了大幅回調。MSFT的股價目前較2025年7月的歷史高點下跌了27%。普遍的感覺是，人工智慧（AI）正在威脅該領域的高毛利率，因為像Base44和Claude這樣的新平台使得構建自己的應用程式（前者）或使用特殊的AI功能來自動化專業工作變得更加容易。Anthropic的Claude平台本週推出了一款新插件，直接增強了法律事務所的文檔審查和合規跟蹤。

Wedbush的Dan Ives在本週的一份客戶報告中表示：“人工智慧在短期內對軟體構成阻力嗎？是的！……然而，這次軟體拋售的幅度讓人感到困惑，市場正在考慮一個對該行業來說遠非現實的末日情景。”

納斯達克100技術分析

自2025年11月該指數跌出其緊密上升價格通道以來，納斯達克100指數的全面回調已是意料之中。然而，週四的暴跌將該指數推至新的區間低點，突破了12月17日的24647低點。

交易價格遠低於50日簡單移動平均線（SMA，藍色），下一個支撐區域就在24000關口下方。2025年11月21日的23854低點提供了希望，因為它與上升的200日SMA相吻合。但如果不然，去年秋季的23000支撐關口也顯得尤為重要。

在NDX重新奪回50日SMA（目前在25450）之前，這將仍然是一個熊市。