在西班牙、意大利和葡萄牙，五大银行集团在 2024 年前三个季度的平均和合并后年化平均股本回報率 (ROAE) 分別為 15.0%、15.6% 和 18.1%。這是自 2007 年以來從未見過的水平。
儘管程度低於 2023 年，但淨利息收入的增長對西班牙和意大利的 ROAE 增長做出了重大貢獻（分別增加 1.5 個百分點和 0.4 個百分點）。在葡萄牙，營業費用和風險成本的下降（主要歸因於一家在 2023 年進行了大筆分配的機構撥備回撥）對 2024 年 ROAE 的增長做出了積極貢獻（分別增加 1.9 個百分點和 3.0 個百分點）。更廣泛地說，南歐銀行財務盈利能力的提高也得益於相對活躍的經濟環境。例如，這與德國的情況形成了鮮明對比，德國經濟的惡化導致 2024 年最大銀行的風險成本上升了 40%。
儘管 2023 年和 2024 年的貢獻存在差異，但較低利率的影響尚未完全反映在南歐銀行的業績中。然而，例如，西班牙 2024 年第三季度的利息收入下降速度快於利息支出（環比分別為 -2.6% 和 -1.5%）。鑑於西班牙和南歐銀行持有的浮動利率貸款比例較大，這一趨勢將繼續下去。
西班牙銀行在其最新的金融穩定報告中估計，利率下降對銀行盈利能力的影響應該是"有限且漸進的"。它們將被未償還貸款的增加和風險成本的下降部分抵消。考慮到這一點，南歐的銀行可能會長期承受過高的稅收，儘管引入該稅的主要原因（淨利息收入大幅增加，這導致 ROAE 大幅增加）正在下降。在西班牙，2022 年和 2023 年基於淨利息收入和淨費用及佣金收入（而不是基於業績）的附加稅可能會再適用三年，而意大利政府希望銀行在 2025 年和 2026 年做出"團結貢獻"。
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