紐西蘭元保持穩定，因石油給通脹帶來壓力，RBNZ加息押注

• 預計第三季度CPI放緩，但飆升的能源成本使紐儲行加息的概率達到80%。
• 隨著油價上漲和中東地緣政治不確定性加劇，美元獲得支撐。
• 市場定價下週按兵不動，不過沃什主席對即將到來的利率決定仍持開放態度。

週三歐洲時段，紐元/美元在經歷波動後仍處於積極區域，交投於0.5690附近。由於市場在等待紐西蘭第三季度消費者物價指數（CPI）通膨數據，該數據將於週四晚些時候公布，紐元（NZD）獲得支撐。

經濟學家預計，年通膨率將從此前的4.1%放緩至第三季度的3.8%，季度通膨率預計將從第二季度的1.5%降至0.8%。不過，任何喘息都可能是短暫的，因為油價上漲預計將在今年最後三個月推動通膨加速，從而增強進一步收緊貨幣政策的理由。

對此，掉期市場目前定價顯示，紐儲行（RBNZ）下週政策會議上將官方利率上調至3.00%的概率接近80%。紐儲行首席經濟學家保羅-康威（Paul Conway）強調了這些壓力，並指出，由於油價居高不下以及匯率變動，第四季度前景存在上行風險。儘管康威表示，利率路徑"最有可能是上行"，但他強調10月的決定仍然"充滿變數"。

紐元/美元變動不大，美元（USD）在避險需求支撐下守住陣地，油價上漲加劇了全球通膨擔憂。原油價格上漲，因交易員評估美國與伊朗之間外交接觸的混合信號。儘管談判仍在進行，但在巴基斯坦陸軍參謀長阿西姆-穆尼爾（Asim Munir）元帥與伊朗高級領導人在德黑蘭舉行高層會晤後，市場情緒承壓。一位參與談判的外交官在談及與華盛頓的討論進展時澄清，雖然解決衝突的努力仍在繼續，但有關即將達成最終協議的報導為時過早。

與此同時，金融市場正密切評估美聯儲的下一步行動。根據CME FedWatch工具，交易員目前定價顯示，美聯儲下週維持利率不變的概率為85%，而12月加息的概率為88%。不過，美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）保持中性立場，強調自己不會"預判"利率決定。這使得市場無法獲得關於央行在即將到來的10月政策會議上是加息還是維持利率不變的明確指引。

美國國債長端回落，油價反彈令短端保持穩定

德意志銀行分析師指出，美國利率的變動主要集中在長端，"10年期美債收益率也下跌了3.0個基點至5.11%，儘管2年期收益率（+0.4個基點）在油價回吐跌幅後當日幾乎持平。"這一走勢表明，近期油價反彈幾乎沒有改變短端的預期，儘管較長期限收益率出現了小幅回落。