歐元/美元價格預測：初步關鍵水平處在 1.1050 附近

• 歐元/美元擺脫近期的部分弱勢，重新站上 1.1080。
• 在勞動節假期期間，美元走勢搖擺不定。
• 歐洲央行 9 月降息前景不明确，這一因素籠罩市場。

經過三連跌後，歐元/美元終于在本周初重拾笑容并取得了不錯的漲幅，在美元（USD）乏力的抛售壓力背景下重回 1.1080 區域。

到目前爲止，歐元/美元似乎在 1.1050 附近（大約在 8 月份漲勢的 61.8% 斐波回撤位附近）遇到關鍵水平。

美元方面，市場交投消滅，美元指數（仍略微處于守勢，這都是由于美國勞動節假期以及随之而來的國内市場活動缺失所緻。

德國 10 年期國債收益率大幅回升，升至數周高位 2.35% 附近，也促成歐元/美元日線上揚。

美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）8 月底在傑克遜霍爾（Jackson Hole）研讨會上發表演講時表示，現在可能是重新調整貨币政策的時候了，此後，投資者正密切關注有關美聯儲 9 月份降息預期規模的任何迹象。鮑威爾還指出，“如果沒有任何意外發展，勞動力市場在短期内不太可能明顯增加通脹上行壓力”，并強調美聯儲不希望看到勞動力市場狀況進一步降溫。

在鮑威爾從打擊通脹轉向關注阻止失業狀況之後，周五将公布的美國非農就業數據（NFP）将顯得尤爲重要，因爲就業數據有可能決定美聯儲預期的降息幅度。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，9 月份降息 25 個基點的概率徘徊在 68% 左右。

至于歐洲央行（ECB），其最新會議紀要顯示，決策者認爲上個月沒有令人信服的降息理由，但他們也提醒說，考慮到高利率對經濟增長的持續影響，9月份可能會重新讨論這一問題。

然而，最近有消息人士指出，決策者對經濟增長前景的分歧越來越大，這種分歧可能會影響今後幾個月的降息讨論。一些人擔心歐元區可能面臨經濟衰退，而另一些人則仍然關注持續的通脹壓力。讨論的核心是經濟增長放緩和可能出現的經濟衰退會如何影響通脹，這是歐洲央行的主要優先事項，因爲歐洲央行的目标是到 2025 年底将通脹降至 2%。

然而，德國和整個歐元區公布的 8 月通脹初值低于預期，這将對利率制定者的謹慎态度提出挑戰，從而爲央行在 9 月 12 日的會議上考慮再次降息鋪平道路。

對此，以政策立場保守著稱的歐洲央行董事會成員伊莎貝爾-施納貝爾（Isabel Schnabel）認爲，通脹問題應優先于經濟增長。她在周五的講話中表示，貨币政策應繼續優先考慮及時使通脹率回歸目标。雖然她承認經濟增長的風險已經上升，但她堅持認爲相對于經濟衰退，更有可能出現經濟軟着陸。

總之，如果美聯儲選擇進一步或更大幅度地降息，美聯儲與歐洲央行之間的政策差距可能會在中長期内收窄，從而有可能提振歐元/美元。由于市場預計歐洲央行今年還将降息兩次，這種可能性尤其大。

不過，從長期來看，美國經濟的表現預計将優于歐洲，這表明美元長期疲軟可能會受到限制。

最後，投機者（非商業交易者）已将其歐元（EUR）淨多頭頭寸增至 1 月份以來的水平，而商業參與者（對沖基金）則在未平倉合約顯著增加的推動下将其淨空頭頭寸增至數月高位。

歐元/美元日線圖

 

歐元/美元短線技術前景

進一步向北，歐元/美元有望挑戰2024年高點1.1201（8月26日），然後是2023年頂部1.1275（7月18日）和1.1300整數關口。

該貨币對的下一個下行目标是位于 1.0898 的 55 日均線，然後是周低點 1.0881（8 月 8 日）和關鍵的 200 日均線 1.0853 。若跌破該水平，将測試周低點 1.0777（8 月 1 日），然後是 6 月份低點 1.0666（6 月 26 日）和 5 月份低點 1.0649（5 月 1 日）。

同時，隻要歐元/美元位于重要的 200 日均線上方，就将維持上漲趨勢。

4小時圖顯示看漲觀點溫和複蘇。初步阻力位在 1.1201，然後是 1.1275 。下行方面，1.1040 構成直接支撐，然後是 1.1030 和處在 200簡單移動均線的 1.0969。相對強弱指标（RSI）升至 41 以上。