歐元/美元價格預測：跌破1.1250下方，100日SMA下方看跌基調占據主導

歐元/美元在週一歐洲早盤時段回落至 1.1230 附近。
歐洲的財政和政治風險仍是市場關注焦點。
該貨幣對在關鍵的 100 日簡單移動均線（SMA）下方維持看跌基調。
需要關注的首個下行目標是 1.1151；即時阻力位見於 1.1270。

週一歐洲早盤時段，歐元/美元在 1.1230 附近交投於負值區域。法國的財政風險以及歐洲的政治不穩定對歐元（EUR）兌美元（USD）構成了一定的拋售壓力。歐洲央行（ECB）執行委員會成員 Frank Elderson 定於當天稍晚發表講話。

法國爆發了席捲歐洲的一系列示威活動中範圍最廣的一次，比利時、義大利和葡萄牙也受到影響。據《衛報》報導，年輕人一直走上街頭，抗議他們對學校現狀以及更廣泛的生活成本危機的不滿。持續升級的大範圍抗議活動短期內可能對歐元區共同貨幣構成下行壓力。

另一方面，對美聯儲（Fed）加息預期的減弱可能會限制該貨幣對的下行空間。美聯儲主席 Kevin Warsh 對美國經濟實力表示樂觀，但沒有透露美國利率路徑的走向。

CME FedWatch 工具顯示，市場認為美聯儲本月晚些時候維持利率不變的概率為 83.9%，高於一個月前的 49%。

歐元獲得支撐，利差收窄，EURUSD 關注看漲的週線反轉

加拿大豐業銀行的策略師指出，歐元對債券市場的敏感度仍不均衡，並指出"歐元與歐元區主權債利差的關係往往是階段性的，而其他因素目前似乎對外匯市場影響更大。"他們強調，美聯儲主席 Warsh 此前"通過省略表態而顯得偏鴿的政策前景評論，使歐元區/美國前端利差略有收窄，並提振了歐元。"

在政策方面，加拿大豐業銀行認為，"從邊際上看，法國國債（OAT）緊張局勢有助於使歐洲央行的風險偏向於月底不加息，但不太可能影響 12 月的決定（25 個基點的加息幾乎已被完全計入價格）。"該行補充稱，"我們估算 EURUSD 的公允價值為 1.1285。"

從技術角度看，加拿大豐業銀行將前景描述為"看漲"，並指出"本週早些時候，歐元從低 1.11 區間的長期回撤支撐位（歐元自 1.01 區域開啟的 2025/26 年漲勢的 50% 回撤位）強勁反彈，並突破了 1.1240/50 附近的明確阻力"，這"正在為歐元可能出現看漲的週線反轉奠定基礎。"分析師強調，"這將取決於歐元能否在今日收盤前維持本週晚些時候的漲幅"，並認為"盤中支撐位 1.1245/50"是一個關鍵的短期參考位。

Warsh 提及投資激增和 AI 需求風險，同時避免對政策作出預先承諾

美聯儲主席沃什發表了措辭適度建設性但謹慎的講話，FXS Speechtracker 評分為 5.6/10，低於 6.1/10 的歷史平均水平，表明相較於既定基準，其信心略顯不足。承認自己"對全球金融危機過度留下了陰影"凸顯出一種持續的風險規避傾向，儘管沃什強調由"良好政策"推動的結構性增長和投資激增，而拒絕對 10 月和 12 月會議作出預判，則使美元對即將公布的數據保持敏感。沃什強調，人工智能將先衝擊需求端而非供給端，加之短期就業影響存在不確定性，這指向增長和通脹的上行風險；若數據配合，最終可能為更為強硬的政策立場提供理由。

FXS 美聯儲情緒指數在此次講話後保持不變，0.00 點的變動使該指數維持在 127.51，儘管 FXS Speechtracker 的基調評分略低於基準，但仍穩居鷹派區間。該指數維持在高位表明，市場認為沃什對金融穩定和與人工智能相關尾部風險的謹慎關注，與美聯儲仍傾向於限制性政策而非即將轉向鴿派相一致。

技術分析：歐元/美元在100日SMA下方維持偏空基調

在日線圖上，歐元/美元維持短期看跌基調，現貨價格仍低於100日簡單移動平均線（SMA），甚至低於布林帶20日中軌。該貨幣對沿著布林帶下半區間下滑，而14日相對強弱指數（RSI）在40附近，暗示下行動能疲弱但尚未超賣；只要價格仍受這些上方均線壓制，賣方仍占優勢。

下行方面，初步支撐位出現在10月15日低點1.1151，隨後是布林帶下軌附近的1.1105。若跌破該水平，將為進一步下探2025年5月21日低點1.1050打開空間。

上行方面，首個阻力位見於布林帶20日中軌附近的1.1270。進一步阻力位位於7月28日低點1.1353，隨後是布林帶上軌附近的1.1440，再往上是1.1465處的100日SMA，這些水平共同構成更廣泛的供給區。

（本報導的技術分析由人工智能工具協助完成。 了解更多。）

歐元常見問題（FAQ）

什麽是歐元?

歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

歐洲央行是什麽?它如何影響歐元?

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

通貨膨脹數據如何影響歐元的價值?

「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」

經濟數據如何影響歐元的價值?

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」

貿易帳如何影響歐元?

「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」

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