日圓在美聯儲、BoJ決議前於158.00附近對美元維持區間波動

亞洲時段美元/日元小幅走高，但仍受限於熟悉的區間內。
日本央行（BoJ）的謹慎立場以及美日之間巨大的利差拖累日元（JPY），為該貨幣對提供支撐。
干預風險有助於限制日元跌幅，而美國債券收益率近期回落削弱了美元。

美元/日元周一在亞洲時段逆轉了溫和跌勢，並在過去一小時內重新升至158.00關口上方，但仍受限於熟悉的區間內。

在關鍵央行事件到來之前，交易員暫不急於建立新的方向性押注——備受期待的美國聯邦儲備委員會（Fed）10月28日決議，隨後是日本央行（BoJ）10月29日至30日的會議。與此同時，美日之間巨大的收益率差以及日本央行的謹慎立場令日元（JPY）多頭處於守勢，並為美元/日元提供順風。

事實上，媒體上周報導，日本央行官員認為，在沒有跡象表明上行通脹風險將突然增加的情況下，沒有必要罕見地連續兩次加息。此外，隨著中東緊張局勢升級，美元（USD）被視為正從上周五觸及的兩周低點回升，這也成為為美元/日元提供一定支撐的另一個因素。

最新進展顯示，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）周日表示，一艘油輪在霍爾木茲海峽觸雷後起火並爆炸。此外，伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛-禮薩伊（Mohsen Rezaei）警告稱，德黑蘭已為任何新的美以襲擊準備了新的報復計劃，使地緣政治風險溢價持續存在。

不過，美國國債收益率近期自多年高位大幅回落，以及美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）不願就進一步政策舉措提供任何信號，可能會限制美元漲幅。此外，市場仍對日本當局可能再次出手支撐本幣保持高度警惕，這也可能有助於限制美元/日元的漲勢。

與此同時，日本央行（BOJ）行長植田和男（Kazuo Ueda）本周一表示，如果政策利率沒有得到適當調整，市場對通脹風險的擔憂可能會推高長期利率。植田和男補充稱，日本正經歷工資上漲和物價回升的良性循環，而潛在通脹仍接近2%的目標。這使得在美元/日元貨幣對上重新建立新的看漲押注之前需要保持謹慎。

美元/日元4小時圖

技術分析

美元/日元貨幣對在4小時圖上徘徊於100周期簡單移動平均線（SMA）附近，維持區間震盪格局不變。然而，若突破交易區間上沿，約158.75區域，將支持進一步上漲的觀點。另一方面，近期支撐位位於區間下沿157.60。若明確跌破該區域，將削弱當前的看漲基調，並為4小時周期內更深度的回調打開大門。

（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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