歐元/美元預測：歐元必須突破1.1165-70才能令多頭重拾控制權

• 在週一因疲軟的歐元區採購經理人指數（PMI）下跌之後，歐元/美元今日吸引了部分逢低買盤
• 對美聯儲的鴿派預期引發了新一輪美元拋售，為該貨幣對提供一些支撐。
• 交易商可能在等待有關美聯儲降息路徑的更多線索，歐元上行空間似乎有限

歐元/美元週二走高，目前似乎已經止住了前一天的跌勢，因為令人失望的數據顯示，歐元區 9 月份的商業活動萎縮超過預期。事實上，標準普爾全球採購經理人指數（PMI）初值顯示，歐元區綜合採購經理人指數（PMI）七個月來首次出現萎縮，從上月終值51.0降至9月的48.9。調查顯示，德國和法國這兩個貨幣聯盟最大的經濟體對經濟下滑負有主要責任。這反過來又提升了對歐洲央行（ECB）在10月份會議上至少下調25個基點（bps）的押注，並嚴重打壓歐元，使其兌美元匯率創下三個多月來的最大單日跌幅。

與此相反，美國綜合採購經理人指數（PMI）顯示，9 月份商業活動保持穩定，為 54.4，略低於 8 月份的 54.6。報告的其他細節顯示，商品和服務的平均價格上漲速度為六個月來最快，表明未來幾個月通脹可能上升，數據提振美元，導致歐元/美元匯率下跌。儘管如此，對美聯儲（Fed）採取更積極的寬鬆政策的預期抑制了美元任何有意義的升值走勢，並幫助歐元/美元貨重新獲得一些積極的牽引力。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），市場參與者目前的定價是在 11 月的 FOMC 會議上再次超幅度降息。

此外，美聯儲預計將在 2024 年將借貸成本降低 125 個基點，而隔夜一系列有影響力的 FOMC 委員發表的言論進一步助長了這種猜測。明尼阿波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）指出，風險平衡已從通脹上升轉向勞動力市場進一步疲軟的風險，因此有理由降低聯邦基金利率。此外，亞特蘭大聯儲主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，最近的數據令人信服地表明，美國正走在通往價格穩定的可持續道路上，勞動力市場的風險有所增加。另外，芝加哥聯儲主席奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，勞動力市場的惡化通常發生得很快，當你希望事情保持現狀時，維持高利率是沒有意義的。

這一點，加上全球股市潛在的強烈看漲情緒，削弱了避險貨幣美元，並成為歐元/美元的支撐因素。不過，交易員似乎傾向觀望，等待美聯儲降息路徑的更多線索。因此，市場將繼續關注週五公佈的美國個人消費支出（PCE）價格指數。與此同時，交易員週二將從美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）的預定講話和美國宏觀數據（諮商會消費者信心指數和裏士滿製造業指數）中獲得線索。此外，德意志聯邦銀行行長約阿希姆-納格爾（Joachim Nagel）的講話可能會進一步帶來短期交易機會。

技術展望

從技術角度看，歐元任何後續上行走勢都可能在 1.1165-1.1170 供應區附近遇到阻力。其次是 8 月份觸及的 1.1200 整數關口附近的年內峰值，如果該關口被果斷突破，將成為看漲交易者的新觸發點。鑒於日線圖上的震盪指標--雖然已經失去牽引力--仍保持溫和的積極傾向，歐元/美元貨幣對可能會延長其在過去三個月左右的上升軌跡。

另一方面，1.1100 整數點位目前似乎保護著隔夜震盪低點 1.1085-1.1080 附近的近期下行空間。一些後續賣盤可能會推動歐元指向目前位於 1.1020 附近的 50 天簡單移動平均線（SMA）支撐。緊隨其後的是 1.1000 心理關口，如果果斷突破該關口，將表明歐元/美元已經觸頂，並為更大跌幅鋪平道路。隨後的修正性下跌可能會將現貨價格拖至 1.0950-1.0940 區域。

歐元/美元日線圖