日本個人透過個人儲蓄帳戶購買海外資產導致日圓貶值

• 由於日本個人透過個人儲蓄帳戶（NISA）計畫購買海外資產，日圓陷入困境。
• 日本央行將評估減少政府債券購買的可行策略。
• 聯準會主席鮑威爾可能在週二向美國國會提交一份關於經濟和貨幣政策的全面報告。

週二，日圓連續第二個交易日擴大跌幅。美元小幅走強支撐了美元/日圓。然而，市場擔心日本當局幹預外匯市場，日圓下行空間可能有限。

日本個人透過新修訂的免稅投資計畫--日本個人儲蓄帳戶（NISA）計畫購買海外資產，也使日圓陷入困境。根據《日經亞洲》（Nikkei Asia）報道，這些購買的規模預計將超過日本今年上半年的貿易赤字。

市場對聯準會（Fed）可能在 9 月降息的預期不斷升溫，美國公債殖利率承壓，可能限制美元的上行空間。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，利率市場定價 9 月降息機率為 76.2%，高於一週前的 65.5%。

聯準會主席鮑威爾將於週二向美國國會提交“半年度貨幣政策報告”。鮑威爾可能會對經濟和貨幣政策進行全面概述，其準備好的演講稿將在他出席國會山莊會議之前公佈。

每日市場動向摘要：外資流出導致日圓下跌

• 根據彭博社週二報道，日本央行將在未來幾天內與銀行、證券公司和金融機構舉行三次會談。這些會議的目的是評估縮減購買日本政府債券的可行程序。
• 日本財務省週一報告稱，日本投資信託管理公司和資產管理公司今年前六個月購買的離岸股票和投資基金股票比出售的多 6.16 兆日圓（380 億美元）。
• 荷蘭合作銀行（Rabobank）外匯分析師指出，預計未來一個月美元/日圓將維持在160水平附近，年底前美元/日圓將回落至152。 “未來幾週美元（USD）可能會繼續承壓，使得美元/日圓維持在160附近。 ”
• 週一，日本央行（BOJ）在最新的 “地區經濟報告”中維持了對日本九個地區中五個地區的經濟評估。在周一發布的報告中，上調了對兩個地區的評估，下調了對另外兩個地區的評估。關於物價趨勢，日本央行指出，許多地區報告薪資上漲在小型企業中蔓延。
• 5 月份，日本經常帳盈餘連續第 15 個月成長。日本財務省週一報告稱，5月經常帳盈餘從上月的20,505億日圓增至28,499億日圓（177.8億美元），超過市場預期的24,500億日元。
• 美國非農業就業人數（NFP）繼 5 月增加 21.8 萬人之後，6 月又增加了 20.6 萬人。這一數字高於期值19萬。
• 週三公佈的聯準會 6 月 11-12 日貨幣政策會議紀錄顯示，聯準會官員處於觀望狀態。 “一些與會者強調了委員會利率政策依賴數據的方法，貨幣政策決定取決於經濟形勢，不會遵循預設路徑。 ”

技術分析：美元/日圓升至 161.00 附近

美元/日圓週二交投於161.00附近。日圖顯示，美元/日圓仍處於上升通道形態中，顯示出看漲傾向。此外，動能指標--14 天相對強弱指標 (RSI) 維持在 50 水準之上，確認了看漲趨勢。

美元/日圓可能會測試上升通道上邊界 162.55 附近的關鍵阻力位。如果突破該水平，看漲情緒可能會增強，有可能推動美元/日圓逼迫心理阻力位 163.00 。

下檔方面，美元/日圓可能會在 21 天指數移動平均線 (EMA) 159.78 附近找到直接支撐。跌破這一水準可能會打壓美元/日元，測試 159.40 附近的上升通道下邊界。如果進一步跌破該通道支撐位，可能下探 6 月低點 154.55 附近。

美元/日圓：日線圖

 

 

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。