日圓兌美元維持區間震盪，市場焦點仍在美聯儲和日本央行會議上

美元/日元在缺乏明確基本面線索的情況下，繼續難以獲得任何有意義的上漲動能。
市場對日本央行下一次加息時機的不確定性，使日元多頭繼續處於守勢。
美國債券收益率下跌打壓美元，不過在美聯儲鷹派立場下，地緣政治風險限制了跌幅。

週四亞洲時段，美元/日元在 158.00 關口上方持穩，延續了本月初以來在多重相反力量作用下形成的盤整走勢。交易員目前似乎不願激進押注方向性走勢，而是選擇在下週關鍵央行事件前觀望。

美國聯邦儲備委員會（Fed）定於 10 月 28 日為期兩天的貨幣政策會議結束時公佈利率決議，隨後將迎來備受期待的日本央行（BoJ）10 月 29 日至 30 日會議。與此同時，美國和日本之間巨大的收益率差以及日本央行的謹慎立場，使日元（JPY）多頭繼續處於守勢，並為美元/日元提供支撐。事實上，熟悉此事的人士最近表示，日本央行官員傾向於反對本月罕見的連續兩次加息。

與此同時，日本央行行長植田和男本週早些時候表示，潛在通脹已相當接近央行 2% 的目標，暗示最早可能在 12 月再次加息。這一點，加上市場猜測日本當局將出手支撐本幣，令日元空頭不敢激進押注。與此同時，受美國債券收益率下滑影響，美元（USD）徘徊在週二觸及的三週低點附近。這進一步限制了美元/日元的任何有意義上行空間。

儘管如此，隨著油價波動引發通脹擔憂，市場越來越接受美國央行將再次提高借貸成本，這有助於限制美元進一步下跌。此外，中東局勢進一步升級的擔憂使地緣政治風險溢價持續存在，這進一步為避險美元提供支撐，並限制美元/日元的下行空間。因此，在為下一輪方向性走勢佈局之前，謹慎起見應等待匯價明確突破短期交易區間。

美元/日圓日線圖

技術分析

美元/日圓貨幣對仍低於100日簡單移動平均線（SMA）159.39以及152.91至164.06這一最新波段的中位50.0%斐波那契回撤位158.48。這表明，只要現貨價格仍低於這些上方阻力，反彈就仍然脆弱。

不過，若突破上述阻力位，則應為進一步上漲至61.8%斐波那契回撤位159.80鋪平道路，更高阻力位在161.67以及近期高點附近164.06。下行方面，首個支撐位出現在38.2%回撤位157.17，隨後是更深的支撐155.54，再往下是152.91附近的結構性底部，一旦跌破，將為更明顯的回調打開大門。

（本故事的技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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