- 美元/日圓在週二亞洲早盤時段回落至158.25附近。
- 日本PPI通膨在9月份意外降溫。
- 美聯儲Hammack表示，可能會加息。
週二亞洲交易時段，美元/日圓貨幣對跌至158.25附近。儘管日本生產者物價指數（PPI）通膨數據較弱，日圓（JPY）仍兌美元（USD）走強。交易員仍高度警惕日本當局為支撐日圓而進行的匯市干預。
日本統計局週二公布的數據顯示，日本9月份批發價格同比上漲6.8%。這一數據較上月放緩，但表明通膨壓力正在加大，這使得市場對近期加息的預期依然存在。
Sompo Institute Plus高級經濟學家Masato Koike表示："鑒於中東衝突存在很大不確定性，而這使原油價格維持在高位，批發通膨可能會重新加速。"
Masato補充稱："但目前還沒有跡象表明通膨壓力會急劇加速，"這提高了日本央行（BOJ）10月按兵不動、等到12月再度加息的可能性。
克利夫蘭聯儲主席Beth Hammack週一表示，美國央行應"相對迅速地"轉向限制性貨幣政策立場，以控制通膨。Hammack還主張迅速且漸進地調整利率。
根據CME FedWatch，交易員認為下次會議利率維持不變的概率超過80.6%，而12月年內最後一次會議加息的概率接近84.7%。
交易員正為本週晚些時候公布的關鍵美國通膨報告做準備，以尋求新的推動力。美國消費者物價指數（CPI）通膨報告將於週三公布，隨後是週四的生產者物價指數（PPI）和零售銷售數據。這些報告可能為美聯儲的政策路徑提供進一步指引。
美元/日圓前景仍錨定於窄幅區間
大華銀行集團（UOB Group）策略師維持對美元/日圓短期區間交易的立場，並指出自10月初以來，他們一直在"跟蹤我們對美元區間交易的觀點"，因為價格走勢一直受限。回顧他們在10月09日週五的最新更新，當時現貨價格為158.05，他們強調："我們繼續預計美元將交投於區間內，但目前更窄的157.00/158.70區間可能會限制價格波動。"大華銀行補充稱，這一1-3週的觀點"保持不變"，預計美元短期內將繼續受限於該區間內
Hammack 傾向鷹派，因美聯儲措辭指向更緊縮的政策偏向
美聯儲的 Hammack 傳遞出明顯更鷹派的語氣，FXS Speechtracker 評分為 8.4/10，高於 7.5/10 的歷史均值，凸顯出對更緊縮政策更強的偏向。她強調需要更高利率、廣泛且持續的通膨壓力，以及通膨思維根深蒂固的風險，同時偏好相對較快、幅度較小的利率變動，這表明儘管承認金融環境處於中性且 2% 中高區間的趨勢通膨回落至目標的速度緩慢，她仍明顯傾向於維持或提高政策限制性。Hammack 關注需求端壓力，包括由 AI 驅動且"不會自我糾正"的需求，以及企業計劃在成本上漲之外進一步提價，這強化了這樣一個信息：美聯儲應寧可採取更緊縮的政策，以重新錨定通膨預期。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.59 點至 138.92，確認其已穩步深入鷹派區域，遠高於中性 100 閾值。此次上升與偏高的 FXS Speechtracker 評分相呼應，表明美聯儲溝通正更明確地傾向於持續的緊縮貨幣政策，這一背景通常有利於美元相對於收益率較低的競爭貨幣。
技術分析：美元/日圓仍受制於 100 日 SMA 下方
在日線圖上，美元/日圓仍低於 100 日簡單移動平均線（SMA），儘管近期反彈，但這使得整體基調仍受壓制。價格仍位於 20 日布林帶中軌上方，暗示短期支撐存在，而相對強弱指數（14）約為 54，表明動能略偏積極，但尚未克服當前上方阻力。
上行方面，初步阻力位於 20 日布林帶上軌附近的 159.10，更重要的 100 日 SMA 位於 159.50，若要緩解下行壓力，則需要重新站上該水平。下行方面，直接支撐出現在 20 日布林帶中軌 157.65，隨後是 156.25 附近的下軌，若跌破該水平，可能會強化看跌傾向，並暴露更深的跌幅。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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