如何交易波動最大的事件之一——非農就業報告

NFP 是非農就業人數（Nonfarm Payrolls）的縮寫，可以說是全球最重要的經濟數據發布。

該指標全面反映了美國勞動力市場的健康狀況，通常在每月的第一個星期五公布。該數據的發布會在很長一段時間內 震蕩金融市場，一般會影響股票、黃金、美元（USD）和許多其他資產的價格。

這使其成為交易者獲利的最佳機會之一，盡管也有其自身的風險。

非農就業報告數據是否為交易者提供了機會？

是的，很多。

非農就業人數是衡量美國這個世界最大經濟體經濟健康狀況的重要指標。

非農就業報告發布前後的交易波動較大，而且可能存在風險，因為幾乎所有資產都傾向於在幾分鐘內，有時 甚至幾秒鐘 內大幅波動。雖然有些交易者喜歡在事件發生期間保持觀望，但也有些人在這些市場波動中發現了機會。

數據發布幾小時後，市場就會在本周收盤。因此，交易員，尤其是倫敦大型金融中心的 交易員，幾乎沒有時間對數據做出反應。這一事實加劇了市場的匆忙和劇烈波動。

10 月 4 日，黃金價格（XAU/美元）在非農就業報告發布後的前 30 分鐘內大幅下跌，當時數據好於預期。然而，交易者之後迅速掉頭，黃金在大約兩小時後恢復了非農就業報告發布前的價格。

如何交易非農就業報告？

該數據與許多其他指標同時發布。在交易時，必須知道第一個影響屬於非農就業人數的 頭條數據--就業人數的變化。該數據以千為單位，可正可負。

正數表示美國經濟在當月 創造了新的就業崗位，負數表示雇主平均減少了就業崗位。

在數據公布前幾天，數十位經濟學家和分析師會就他們認為美國經濟在當月創造（或破壞）了多少個就業崗位做出估計，從而形成共識。

任何 與這一 共識 的重大偏差--實際數字與預期數字的遠近--通常都會成為影響市場的主要因素。

很難預測市場會如何反應，但一般來說，高於共識的非農就業報告數據往往會推高美股股價，因為這可能意味著未來公司利潤的增加。

不過，背景也很重要：當利率上升時，投資者擔心強勁的經濟將意味著更高的利率。在這種情況下，盡管經濟指標暗示經濟強勁，但股票價格可能會下跌。

至於美元，反應大多很直接。如果報告顯示勞動力市場充滿活力，通常會看漲美元，因為這意味著經濟強勁。相反，報告疲軟則意味著經濟疲軟，從而對美元構成壓力。

10 月 4 日，在非農就業報告發布後的一個小時內，衡量美元對一籃子外幣價值的美元指數估值飆升。這是在數據的幾乎所有組成部分都好於預期之後發生的。

然而，美國經濟引領世界，而美元是世界儲備貨幣。

這使得美元在危機時刻的反應有所不同。如果美國經濟陷入困境，就意味著其他地方的情況會更糟。一份疲軟的非農就業報告會導致人們逃向安全的美元。換句話說，當情況不妙時，美元也能獲得收益。

對黃金而言，非農就業報告顯示就業崗位增幅高於預期，往往會導致價格下跌。相反，下行意外--意味著經濟創造的就業崗位少於預期，甚至破壞了就業崗位--則支持黃金價格上漲。

除了整體非農就業人數，我還需要關註哪些數據？

整體非農就業人數包含在所謂的就業報告中。

其中還包括交易者同樣關註的大量其他統計數據。雖然非農就業人數的變化會引起市場的第一大反應，但一旦塵埃落定，就需要考慮到帶來其他指標的細微差別，因為這些指標甚至可能完全解除第一反應。

還有兩個因素值得關註。第一個是 平均每小時收益，尤其是通貨膨脹率較高時，因為這些指標反映的是薪資的變化。

當人們賺更多錢時，通貨膨脹率往往會隨之升高。

當薪資下跌時，價格上漲往往趨於緩和。

第二個值得研究的組成部分是 失業率。當市場擔心經濟衰退--經濟不增長--時，他們會查看失業率的每一個變化，因為失業率的快速上升是經濟衰退的早期信號。

這還不是全部。

在某些情況下，當月的非農就業報告包括對前幾個月的重大修正。雖然市場關註的是最新數據，但大幅上調會使報告看起來更好，而大幅下調則會使反應更糟。

10 月 4 日，美國就業報告的幾乎所有組成部分都超出了經濟學家的預期（綠色），前幾個月的數據也被向上修正。市場認為這份報告非常強勁。

有沒有合理的策略來交易 10 月份的非農就業報告數據？

FXStreet 經濟日歷顯示就業崗位將增加 113,000 個，遠低於 9 月份的 254,000 個。根據結果有三種情況：

1) 符合預期（11.3 萬-14 萬，失業率穩定在 4.1%）。

一份符合預期的非農就業人數報告將使黃金繼續看漲，盡管是逐步 看漲。在經濟強勁和利率下跌的 "金發姑娘 "情景下，股票將上揚。美元（USD）將保持穩定。

2) 超出預期（14 萬或更多，失業率降至 4% 或更低）

初步反應：好於預期的就業報告將損害黃金，因為這意味著利率上升。股票會上漲，因為強勁的經濟對公司利潤有利，而利率無論如何都會下跌。美元會因利率上升的前景而 上漲。

第二反應：一旦塵埃落定，市場可能會關註 美國總統大選前的政治影響。這些數據將有助於副總統卡馬拉-哈裏斯（Kamala Harris）的當選，但不足以讓民主黨大獲全勝，因為民主黨當選的可能性很低。不過，唐納德-特朗普獲勝的可能性較低意味著不會有新的大額關稅，這意味著利率會走低。這對股票和黃金看漲，對美元看跌。

3) 低於預期（少於 113K，失業率高達 4.2% 或更高）

初步反應：糟糕的就業報告將使黃金上漲，因為這意味著利率下降。這將打壓美元，並因美國經濟前景惡化而 打擊 股票。

第二反應：這種令人失望的情況會產生政治影響，增加共和黨一舉獲勝的可能性。這意味著，在將頒布關稅的同時，其政黨將推動大幅減稅。處於下跌狀態的 "紅色浪潮 "的前景看漲股票和黃金。由於通脹率上升帶來的利率上升預期，美元跌勢將停滯。

FXStreet 實時報道非農就業人數，提供有關所有組成部分及其在每次發布中的影響的見解。