隨著交易員等待美國關鍵經濟數據，黃金因油價下跌而獲得喘息

在美國與伊朗重啟外交努力之際，油價下跌，金價週初表現積極。
持續的通膨擔憂和偏鷹派的美聯儲預期繼續限制金價上行空間。
隨著 RSI 接近超賣區域，黃金/美元的技術前景仍然看跌。

黃金（XAU/USD）在週五跌至 3870 美元的年內新低並以 10 月下跌 6.87% 收官後，本週開局表現積極。美國與伊朗之間的外交努力令油價回落，從而支撐了這一貴金屬。然而，這波反彈缺乏說服力，因為基本面背景持續引發市場對能否實現持續復甦的質疑。

截至發稿時，黃金/美元交投於 3900 美元附近，日內上漲 0.64%，此前曾觸及 3919 美元的盤中高點。

伊朗外交部發言人埃斯梅爾-巴加埃週一表示，"與美國的消息交換仍在繼續"，並補充稱，副外長卡澤姆-加里巴巴迪正在多哈推動這一進程。伊朗表示，其提議可在達成協議後的兩天內重新開放霍爾木茲海峽，前提是華盛頓結束其海上封鎖並滿足德黑蘭的要求。西德克薩斯中質原油（WTI）跌破每桶 100 美元，日內下跌約 3%。

目前，金價較 1 月份創下的接近 5600 美元的歷史高點低約 30%。自 2 月下旬美國與伊朗戰爭爆發以來，金屬價格大體上與油價走勢相反，因為高企的能源價格推高了通膨，並促使各國央行，尤其是美聯儲（Fed），收緊貨幣政策。

地緣政治不確定性和通膨通常會刺激對黃金的需求。然而，這一次，更高利率的前景對這種不生息的金屬構成了更大壓力。儘管美國美元（USD）和美債收益率走弱，但人工智能引領的科技股拋售並未給黃金帶來支撐，因為交易員拋售黃金以滿足保證金追繳並彌補其他資產的虧損。

美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於 101.70 附近，日內下跌 0.27%，此前早些時候曾觸及一週低點 101.44。與此同時，基準 10 年期美國國債收益率維持在約 4.91% 的七週低點附近，遠低於 10 月份 5.36% 的峰值，後者為 2002 年以來最高水平。

接下來關注什麼

目前市場注意力轉向 11 月 3 日的美國中期選舉，這可能會影響美元，進而影響黃金。交易員還面臨密集的經濟數據日程，以尋找有關美聯儲利率路徑的線索。週一將公布 ISM 製造業採購經理人指數（PMI），隨後週二公布 JOLTS 職位空缺數據。週三將公布 ADP 就業變化和 ISM 服務業 PMI，週五則將公布非農就業報告（NFP）。

美聯儲在 10 月以 10-2 的投票結果決定將利率維持在 3.75%-4.00% 不變，此前 9 月曾加息 25 個基點（bps），並在抗擊通脹方面選擇耐心應對。根據 CME FedWatch，交易員押注 12 月加息的概率為 72%。

技術分析：疲弱動能令進一步下跌風險仍然存在

從日線圖來看，黃金/美元維持看跌前景，因為其交投於 21 日、100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA）下方。

相對強弱指數（RSI）位於 32，徘徊在超賣區域上方，而移動平均收斂/發散指標（MACD）仍處於零軸下方且讀數為負，這兩者共同暗示下行動能仍占主導，即便拋售已開始顯得過度。

上行方面，直接阻力位於 3950-4000 美元區域，其後是位於 4089 美元的 21 日 SMA。再往上，4209 美元的 100 日 SMA 以及 4400 美元附近更高的水平阻力構成更廣泛的供給區，而 4485 美元的 200 日 SMA 則作為更遠的結構性上限發揮作用。

下行方面，黃金仍易於承受進一步跌勢，直接支撐位於週五創下的 3870 美元年內低點。若跌破該水平，可能為進一步下行鋪平道路。

（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）

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