因美联储降息预期减弱、中国暂停买金，金价挣扎

由於交易商預計美國降息次數減少，中國人民銀行停止購買黃金，黃金小下跌
週三將公佈具有影響力的 CPI 數據和聯準會會議決議，屆時貴金屬可能會出現波動。
黃金/美元繼續衝擊關鍵阻力位 2315 美元。

黃金（黃金/美元）在周三小幅走低，因市場預期美國利率將維持在高位，且有消息稱中國人民銀行（PBoC）在18個月的黃金購買狂潮之後停止了黃金購買，這些都對該貴金屬構成了壓力。

在美國5月消費者物價指數（CPI）數據公佈後，聯準會（FED）公開市場委員會（FOMC）會議將召開，在此之前，黃金可能會對市場產生影響，目前黃金交投於2310美元附近。

利率高企前景導致黃金走軟

預計美國利率將在更長時間內保持在較高水平，這對黃金價格構成了壓力。週五的美國非農就業（NFP）數據表明，勞動力市場的活躍和工資上漲可能會繼續推高通膨。這反過來又降低了聯準會在 9 月降息的可能性。維持較高利率的時間越長，持有無收益黃金的機會成本就越高，從而降低了黃金對投資者的吸引力。

現在，投資者正在等待格林威治時間 12:30（北京時間20:30）公佈的美國 5 月份 CPI 數據，以獲得對當前通膨軌蹟的反饋。經濟學家預期整體CPI月環比上漲 0.1%，較去年同期上漲 3.4%。核心CPI環比和年比將分別上漲 0.3% 和 3.5%。高於預期的讀數將助長薪資數據所描繪的通膨論調，進一步降低 9 月前降息的可能性，根據 CME FedWatch Tool 的數據，目前降息的可能性為 53%。屆時，11 月將成為聯準會最有可能開始降息的月份。這種情況可能會導致黃金看跌。

CPI 數據公佈後，北京時間凌晨2:00 將舉行 FOMC 會議。儘管聯準會不會改變利率，但投資者預期經濟預測摘要（SEP）或 "點陣圖 "將發生變化，該圖表提供了聯準會成員對未來利率演變的看法。目前，點陣圖顯示聯準會將在 2024 年降息三次，每次 0.25%。鑑於近期強勁的非農就業數據--並取決於 CPI 的公佈--這一數字在新的 SEP 中可能會降低。如果是這樣，交易者可能會拋售黃金。

技術分析：黃金繼續回測關鍵阻力位

黃金繼續回調並重新測試前期區間底部 2315 美元的阻力位。鑑於 "趨勢是你的朋友"，短期內黃金繼續走低的可能性較大。

下一個下行目標位於 2285 美元左右，即 5 月趨勢線突破前下行幅度的 100%回檔位。

黃金/美元4 小時圖

經濟指標

美國消費者物價指數月率

美國勞工部(US Department of Labor)公佈的消費者物價指數(Consumer Price Index)是評估美國一般家庭可能購買的一籃子商品和服務的價格變化。消費者物價指數是衡量通膨的關鍵指標，通膨反映了美元購買力的下滑，這意味著每一美元購買的商品和服務減少。消費者物價指數是衡量購買力變化最明了的方法。指數上升表明需要花更多美元來購買同一系列基礎消費品。對於經濟通膨通常是一個不好的消息，引起不穩定、不確定性以及困境。為了控制通膨聯準會可能上調利率，因此美元或會受益上漲，反之則利淡美元。

下次發佈: 週三 6月 12, 2024 20:30

頻率: 每月

預期值: 0.1%

前值: 0.3%

來源: US Bureau of Labor Statistics

為什麼這對交易員很重要?

美國聯邦儲備委員會肩負維持物價穩定和就業最大化的雙重使命。根據這項任務，通膨率應保持在年同比 2% 左右的水平，而自從全球遭遇大流行病以來，通膨率已成為央行指令中最薄弱的支柱。由於供應鏈問題和瓶頸，價格壓力持續上升，消費者物價指數（CPI）處於數十年來的高點。聯準會已採取措施抑制通膨，預計在可預見的未來仍將保持激進的立場。