由於美聯儲暗示2025年將降息兩次，墨西哥比索貶值，關注墨西哥央行

• 美聯儲降息 25 個基點後墨西哥比索下跌；未來逐步寬鬆信號。
• 美聯儲主席鮑威爾強調通脹風險持續，對比索等新興貨幣產生影響。
• 美聯儲的 SEP 顯示，到 2025 年利率將降至 3.9%，到 2026 年降至 3.4%，預期降息幅度溫和。

美聯儲（Fed）降息後採取較不鴿派的立場，預計 2025 年僅寬鬆 50 個基點，墨西哥比索兌美元大幅下跌。截至發稿時，美元/墨西哥比索交易價格為 20.40，上漲超過 1%。

最近，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾發表講話，表示央行可能會對未來的政策調整採取更謹慎的態度，指出當前措施的限制性較小。他強調，通脹風險和不確定性仍然偏向上行，部分解釋了點陣圖的變化。

鮑威爾還預計，通脹回到 2% 目標可能需要一到兩年的時間，同時保證當前的勞動力市場狀況不會引發對過熱的重大擔憂。

早些時候，美聯儲將利率下調 25 個基點（bps）至 4.25%-4.50% 區間。然而，這一決定並非一致通過，克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克選擇維持利率不變。

然而，市場參與者對聲明的關注較少，而是集中在經濟預測摘要（SEP）上。SEP 包括點陣圖，反映了美聯儲官員對利率預期路徑的看法。政策制定者預計 2025 年僅降息兩次，2026 年再降息兩次。官員們預計 2025 年聯邦基金利率將降至 3.9%，2026 年降至 3.4%。

其他預測顯示，美聯儲最青睞的通脹指標核心 PCE 預計 2024 年底為 2.8%，2025 年為 2.5%，2026 年為 2.2%。關於增長，預計經濟在 2024 年底為 2.5%，2025 年為 2.1%，2026 年為 2%。

預計今年失業率將達到 4.4%，並在 2025 年和 2026 年保持在 4.3% 不變。

此外，墨西哥的經濟日程顯示，國家統計地理信息研究所（INEGI）公布的數據顯示，第三季度私人支出增加。

12月19日，預計墨西哥銀行（Banxico）將利率下調四分之一個百分點至10.00%

本週，墨西哥的日程將包括Banxico的貨幣政策。在美國，投資者還將關注週四的美國GDP數據和美聯儲最喜歡的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）價格指數，這可能會影響貴金屬需求。

每日市場動態摘要：美元/墨西哥比索升至 20.35 以上，墨西哥比索走弱

• 墨西哥第三季度私人支出環比增長1.1%，高於第二季度的0.6%擴張。同比從3.3%下降到2.9%。
• 墨西哥10月零售銷售令投資者失望，月度和年度數據均未達到預期，表明經濟繼續放緩。
• Banxico 12月的私營部門調查預測墨西哥2024年的通脹率將收於4.37%，核心通脹率將從11月的3.69%降至3.60%。經濟增長預計為1.60%，高於之前的1.53%，而美元/墨西哥比索匯率預計為20.25。
• 2025年，通脹預計將降至3.80%，而核心通脹預計將略微上升至3.72%。GDP增長預計為1.12%，低於11月的1.20%預估，美元/墨西哥比索匯率預計將達到20.53。
• 摩根大通的分析師暗示，由於通脹數據顯示價格下降速度快於預期，Banxico可能會降息50個基點。

美元/墨西哥比索技術展望：墨西哥比索在50日簡單移動均線附近保持穩定

美元/墨西哥比索保持上行偏向，該貨幣對在50日簡單移動均線（SMA）20.11附近觸底。動量呈橫盤狀態，如相對強弱指數（RSI）在中性線附近幾乎持平所示。因此，該外匯對在20.00-20.20區間內獲得認可，預計2025年底前。

要繼續看漲，買家必須突破20.20，然後挑戰心理關口20.50。在進一步走強的情況下，下一個阻力位將是12月2日的日高20.59，隨後是年內高點20.82和21.00關口。

相反，如果美元/墨西哥比索跌破50日簡單移動均線（SMA）20.11，下一個支撐位將是20.00。進一步下行的支撐位在100日SMA 19.74，之後是19.50。