- 墨西哥比索在預期的墨西哥央行50個基點降息前走軟。
- 美國數據和鮑威爾的語氣顯示通脹緩和信號，但美元在美聯儲政策穩定中找到支撐。
- 美元/墨西哥比索在跌破關鍵整合區後反彈，關注上方阻力位。
墨西哥比索（MXN）在週四的美國交易時段對美元（USD）走弱，交易者在墨西哥央行（Banxico）即將做出關鍵利率決定前重新調整兩國的貨幣政策預期。
截至發稿時，美元/墨西哥比索交易於19.48附近，日內上漲0.49%，因美元在恢復中繼續走強，而墨西哥比索在Banxico的利率決定前仍面臨壓力。
雖然市場普遍預期Banxico將降息50個基點，但市場關注的焦點在於聲明的語氣以及未來降息路徑的任何信號。在美國方面，週四發布的溫和通脹和零售銷售數據對美元的反彈幾乎沒有造成干擾，因為美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾關於政策靈活性的評論未能實質性改變央行的謹慎立場。
Banxico降息預期對比索施壓，美聯儲信號穩定
Banxico與美聯儲之間的政策分歧仍然是美元/墨西哥比索價格走勢的關鍵驅動因素。預計Banxico將連續第七次降息，將基準利率從9.0%降至8.5%，以應對通脹緩和和日益增長的國內經濟挑戰。相比之下，美聯儲維持利率不變，保持限制性立場，力求將通脹可持續地回歸至2%的目標。
儘管美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾承認需要更具適應性的政策框架以應對持續的供應衝擊，但他也重申了美聯儲對錨定通脹預期的堅定關注。他的評論，加上週四美國溫和的通脹和零售數據，最初使市場情緒傾向於更鴿派的美聯儲前景。然而，隨著投資者在進一步的美聯儲溝通前保持謹慎，美元重新走強，而市場則在等待Banxico對未來降息軌跡的指引。與此同時，隨著交易者權衡墨西哥持續貨幣寬鬆的影響，比索再次面臨壓力。
墨西哥比索每日摘要：關注Banxico
- 溫和的PPI通脹數據： 生產者價格指數（PPI）在4月份環比下降 0.5%（預期為+0.2%），而 整體PPI年率從 2.7%降至 2.4%，表明批發層面的價格壓力減輕，強化了通貨緊縮趨勢。
- 核心通脹走弱： 核心PPI（不包括食品和能源）環比下降 0.5%，年率放緩至 3.1%（從4%下降），表明基礎通脹普遍降溫，增加了未來美聯儲政策寬鬆的可能性。
- 零售銷售數據喜憂參半： 零售銷售環比增長0.1%，略微超出預期，但 控制組下降0.2%，而預期為0.5%——突顯了基礎消費疲軟和對第二季度GDP的潛在下行風險。
- Banxico降息：墨西哥央行自8月以來已連續六次降息。週四降息50個基點將標誌著七次會議累計降息250個基點（2.50%）。
- 美聯儲立場：相比之下，美聯儲在同一時期降息三次，將基準利率從5.50%-5.25%降至4.50%-4.25%。
- 市場對意外的敏感性：溫和的美國數據重新激發了市場對美聯儲今年晚些時候可能降息的猜測。如果未來數據繼續走弱，可能會對美元施加壓力，而更強的讀數則可能會強化美聯儲的高位維持立場。
- 與美國的貿易緊張關係：日益加劇的美墨貿易緊張關係威脅到墨西哥依賴出口的經濟，超過80%的出口流向美國。對鋼鐵和鋁等商品的關稅可能會擾亂供應鏈，抑制投資者情緒，並對經濟增長造成壓力。
- 關稅政策發展：美國對某些未涵蓋在美墨加協定（USMCA）下的墨西哥進口商品徵收25%的關稅，理由是國家安全和毒品執法問題，給雙邊貿易環境增加了不確定性。
- USMCA審查提案：據路透社報導，墨西哥經濟部長提議啟動對USMCA的提前審查。
美元/墨西哥比索從近期低點反彈並測試阻力位，動能轉變
美元/墨西哥比索從近期低點反彈，重新攀升至19.40的關鍵心理支撐位之上，並高於4月份的低點。該貨幣對已逆轉之前的下跌趨勢，現在在之前整合區的下邊界上方挑戰阻力位，紫色框中突出顯示。這一反彈表明短期動能的轉變，減緩了當前的看跌趨勢。
此次反彈將立即關注10日簡單移動平均線（SMA），目前位於19.54，以及10月至2月反彈的78.6%斐波那契回撤位19.57。若持續突破該區域，將發出更有意義的看漲反轉信號，可能打開通往心理關口19.60和23.6%斐波那契回撤位19.72的路徑。
在下行方面，之前的阻力位19.40現在作為初步支撐。如果未能維持該水平，將重新暴露19.30區域，較強的支撐位在10月低點19.11——這是一個關鍵的中期水平。若跌破19.11，將確認新的看跌動能，並打開通往19.00心理關口的可能性。
相對強弱指數（RSI）已上升至41.38，表明動能穩定，但在達到超買條件之前仍有進一步上行潛力。總體而言，目前的反彈標誌著一個潛在的轉折點，接下來的Banxico指引和市場對美聯儲政策前景的反應可能決定反彈是延續還是停滯。
美元/墨西哥比索日線圖
墨西哥比索 FAQs
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂
墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。
宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。
作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。