中東有望停火，風險規避情緒減弱，黃金價格下跌

• 受中東局勢發展影響，黃金出現大幅下跌。
• 市場對斯科特-貝森特被任命為財政部部長持積極態度。
• 以色列和黎巴嫩之間可能停火使黃金持續重挫。

受黎巴嫩和以色列之間停火的消息影響，加劇了市場對風險資產的偏好，週一美國時段黃金價格大跌。加上斯科特-貝森特（Scott Bessent）被提名為特朗普政府的財政部部長，打壓金價。金價交投於2,620美元，跌幅超過3%。

市場風險偏好增強，構成黃金價格走勢的驅動力。零收益資產金價跌破了 50 天均線（SMA）2664 美元，為進一步下行打開了大門。

市場人士對貝森特的任命表示歡呼。瑞銀大宗商品分析師喬瓦尼-斯塔諾沃（Giovanni Staunovo）評論說："考慮到他關於分階段實施關稅的言論，一些市場參與者認為他對貿易戰的態度不會那麼消極。"

FX Street分析師華金-蒙福特（Joaquin Monfort）認為，貝森特主張 "三三制"政策。該政策表明，他將努力把美國赤字減少3%，達到國內生產總值(GDP)年增長率3%，並將美國原油產量提高300萬桶/日。

Axios最近披露的一份報告顯示，以色列和黎巴嫩接近就結束以色列與真主黨衝突的條款達成一致，這對金價構成利空。

貴金屬交易商還在關注消費者信心數據、聯邦公開市場委員會（FOMC）最新會議紀要、初請失業金人數以及美聯儲首選的通貨膨脹指標--個人消費物價指數（PCE）的發布。

每日市場動態摘要：黃金驟降至五日低位 2,650 美元下方

• 由於美債收益率從 2.068% 崩潰 14 個基點至 1.925%，黃金價格有所回升。
• 美元指數暴跌逾 0.64%，跌至 106.80。
• 交易商削減了 12 月會議降息 25 個基點的可能性。芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，降息概率為 56%，低於兩天前的 58%。
• 根據芝加哥期貨交易委員會通過 12 月美聯儲基金期貨合約的數據，投資者定價美聯儲 2024 年底前將降息 22 個基點。

技術前景：黃金價格空頭介入，打壓金價跌至2630美元下方

空頭走強，將金價打壓至2700美元下方，持續遇阻2630美元，週一黃金價格上揚停止。如果空頭突破後者，下一個支持位將是 2,600 美元。如果跌破該水平，則將跌至 100 日均線 2,562 美元，緊接著是 11 月 14 日的震盪低點 2,536 美元。

如果多頭收復 50 天均線，則可能挑戰 2,700 美元。一旦突破，下一站將是 2750 美元，然後是歷史高位 2,790 美元。

相對強弱指標等震盪指標已轉向看跌，表明空頭占主導。

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和交流媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國國債呈反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產風險。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多數走勢取決於美元表現。強勢美元傾向於打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。