- 澳元/美元在週四上漲至接近0.6630的新高。
- 美元成功扭轉了近期的劇烈疲軟。
- 澳大利亞商業活動在7月份保持強勁。關注通脹數據。
澳元（AUD）在週四結束了對美元（USD）的連勝紀錄，此前澳元/美元首次攀升至0.6630區域，這是自2024年11月初以來的首次。然而，隨著一天的推進，這一走勢失去了動力，美元也成功收復了一些失地。
混合數據指向健康經濟
根據初步數據，澳大利亞S&P全球製造業和服務業PMI在7月份進一步改善，分別達到51.6和53.8。
然而，上週的勞動報告並未帶來太多喜訊。失業率上升至4.3%；僅創造了2K個新職位，參與率小幅上升至67.1%。關於消費者價格，7月份的通脹預期從上個月的5.0%降至4.7%。
降息呼聲愈發強烈
澳大利亞儲備銀行（RBA）本月以分歧投票的方式讓市場感到意外，維持現金利率在3.85%。新任行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）將分歧框定為"時機而非方向"，暗示第二季度CPI的疲軟可能會給董事會提供實施首次降息的許可。
此外，稍後發布的會議紀要進一步強化了這一信息：每位成員都預計基礎通脹將下滑，為"隨著時間推移進一步降低利率"鋪平道路。
期貨交易員現在將8月視為該行放寬政策的最可能時機，預計未來12個月將有大約75個基點的降息。
中國的雙速復甦讓交易者猜測
澳大利亞最大的貿易夥伴仍然呈現出對比鮮明的局面。
第二季度GDP年增率為5.2%，工廠產出接近7%，但零售支出卻停滯在5%以下，家庭則在囤積現金。6月份高達1148億美元的貿易順差顯示出經濟在平穩運行，而非快速增長。
此外，中國人民銀行（PboC）將其一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%。
政策路徑的分歧威脅擴大差距
澳大利亞儲備銀行（RBA）和美國聯邦儲備委員會（Fed）都處於暫停狀態，但對稱性到此為止。在華盛頓，政策制定者擔心新的關稅和6月份CPI的強勁數據可能會重新點燃通脹。太平洋兩岸的任何價格壓力的恢復都可能迅速重新打開收益差距。
投機者用腳投票
CFTC的持倉數據顯示，快速資金正迅速撤離：截至7月15日的一週，澳元的淨空頭增加到約75K份合約，而總未平倉合約降至四週低點，接近150.5K份合約。
圖表一覽
初步阻力位於2025年高點0.6625（7月24日），其次是2024年11月的高點0.6687（11月7日），最終是心理關口0.7000。
在下行方面，進一步的損失可能為向中期55日簡單移動平均線0.6496的移動鋪平道路，此前的7月低點為0.6454（7月17日），而額外支撐位於200日SMA的0.6397。
動量指標顯示出混合的信號。相對強弱指數（RSI）徘徊在59附近，為進一步上漲保持了空間。然而，平均方向指數（ADX）則徘徊在16以下，表明趨勢缺乏真正的力量。
澳元/美元日線圖
總結
在北京點燃更強的增長火花或新的貿易爭端成為頭條新聞之前，澳元似乎受到熟悉區間的限制。隨著RBA發出溫和的信號而非大膽的舉措，交易者的目光仍然緊盯中國的數據日程和美國的通脹討論，以尋找下一個催化劑。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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