澳元/美元價格預測：在貿易不確定性掩蓋強勁的澳元CPI時陷入區間震盪

• 澳元/美元因強勁的澳大利亞消費者物價指數而獲得積極動能，減輕了對澳儲行大幅降息的押注。
• 美中貿易談判信號混雜，美元小幅走高限制了該貨幣對的進一步漲幅。
• 交易員們現在期待關鍵的美國宏觀經濟數據，以抓住一些短期機會。

澳元/美元貨幣對因週三早些時候發布的強於預期的澳大利亞消費者通脹數據而吸引了新的買家，並逆轉了前一天從年初至今高點回調的一部分。澳大利亞統計局報告稱，2025年第一季度的消費者物價指數（CPI）上漲了0.9%，相比於前一季度的0.2%增幅和預期的0.8%增幅。同時，CPI年率保持在2.4%，高於預期的2.2%。儘管如此，澳儲行的修正均值核心通脹率首次回落至央行2%至3%的目標區間，降至2.9%，低於3.3%。這些數據重申了在5月20日的下一次澳儲行政策會議上降息25個基點的押注，儘管減輕了對大幅降息的預期，並為澳元（AUD）提供了溫和的支撐。

除此之外，對美中貿易對峙緩和的希望在很大程度上掩蓋了令人失望的中國數據，並成為支撐中國代表貨幣澳元的另一個因素。根據國家統計局的數據，中國的工廠活動在4月份以16個月以來最快的速度收縮，官方製造業採購經理人指數（PMI）從3月份的50.5降至49。此外，NBS非製造業PMI也超出預期，降至50.4，低於上個月的50.8。此外，另一項私營部門調查顯示，第二季度初製造業活動放緩，新出口訂單大幅下降。實際上，中國的財新製造業PMI在4月份從51.2降至50.4。然而，該讀數好於市場預期。儘管如此，這些數據仍然呼籲中國進一步刺激，這為澳元提供了額外支持。

與此同時，美國總統唐納德·特朗普宣布撤銷汽車零部件的關稅，給予美國汽車製造商兩年的時間來提高國內零部件的生產。這進一步增強了投資者的信心，這在股市普遍積極的基調中得以體現，並推動資金流向被視為風險較高的資產，包括澳元。然而，特朗普在貿易政策上的迅速變化和美中貿易談判信號的混雜繼續加劇全球不確定性。實際上，特朗普聲稱他已直接與習近平主席就貿易問題進行了交談。中國官員對此明確表示，「中美在關稅問題上沒有進行磋商或談判」。這使市場參與者保持警惕，並應限制樂觀情緒，加上美元（USD）小幅走高，可能會限制澳元/美元貨幣對的任何實質性上漲。

然而，美元的上漲缺乏明顯的催化劑，可能歸因於在關鍵美國宏觀數據和月末流動性之前的一些重新倉位調整交易。週三的美國經濟日程包括ADP私營部門就業報告、第一季度GDP初值和個人消費支出（PCE）價格指數。除此之外，週五至關重要的美國非農就業報告（NFP）可能為美聯儲（Fed）的政策前景提供新的見解，這反過來將推動美元並為澳元/美元貨幣對提供一些實質性動力。與此同時，市場對美聯儲將在6月份恢復降息周期並在年底前降息多達100個基點的押注可能會抑制美元多頭的進一步漲幅。這表明該貨幣對的阻力最小路徑是向上，並支持最終突破一週多的區間的前景。

澳元/美元日線圖

技術展望

價格區間的波動可能被歸類為在澳元/美元貨幣對最近從0.5900附近或上週觸及的五年低點的急劇反彈背景下的看漲盤整階段。此外，最近突破100日簡單移動平均線（SMA）——這是自2024年10月以來的首次——以及日線圖上的正向振盪指標驗證了積極的展望。儘管如此，在2024年9月至2025年4月的下跌過程中，50%斐波那契回撤位附近的多次失敗使得多頭在進行新的押注之前，謹慎等待一些後續買入突破隔夜高點0.6400中間附近。

然後，澳元/美元貨幣對可能會突破接近0.6465區域的200日SMA阻力，並重新奪回0.6500的心理關口。動能可能進一步延伸至61.8%斐波那契回撤位，約在0.6545區域，前往0.6600的關口和接近0.6650區域的下一個相關阻力。現貨價格最終可能會挑戰2024年11月的高點，約在0.6700附近。

另一方面，短期交易區間的下邊界，約在0.6350-0.6345區域，可能在0.6300（38.2%斐波那契回撤位）之前提供即時支撐。緊隨其後的是100日SMA，目前約在0.6280區域，如果跌破，可能會促使一些技術性賣出。然後，澳元/美元貨幣對可能會加速回調至0.6220的中間支撐，前往0.6200以下的水平，下個相關支撐位在0.6130區域。如果未能守住上述支撐位，將否定任何短期的積極展望，並將偏向看跌交易者。