黃金週度預測：中美貿易談判、美聯儲利率決定將推動下一步方向性走勢

• 黃金未能在3400美元上方穩定，儘管出現看漲突破。
• 技術前景顯示多頭在短期內的猶豫。
• 美聯儲的政策公告和美中貿易談判可能引發黃金市場的下一次重大行動。

在上週開局看漲後，黃金（XAU/USD）轉向下行，回落至3400美元以下。來自美國的關鍵宏觀經濟數據發布、美聯儲（Fed）的貨幣政策決定以及圍繞美中關係的新進展可能會加劇XAU/USD的波動性，並提供重要的方向線索。

黃金未能在3400美元上方穩定

在此前一週處於窄幅的盤整區間後，黃金在上週一突破了其區間，吸引了技術買家。此外，由於美國總統唐納德·特朗普與美聯儲之間的爭執加深，美元（USD）面臨新的賣壓，使XAU/USD獲得了進一步的看漲動能。

據福克斯新聞週一晚間報導，眾議院共和黨代表安娜·保利娜·盧納已將美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾提交給司法部（DoJ）以尋求刑事指控，指控他在兩次場合中作偽證。此外，財政部長斯科特·貝森特在接受CNBC採訪時表示，他們需要審查整個美聯儲機構及其表現，稱美聯儲在缺乏顯著通脹跡象的情況下"對關稅的恐嚇"。因此，黃金在週一和週二均上漲超過1%，首次突破3400美元，時隔約一個月。

隨著風險資金開始主導金融市場的行動，黃金在週中逆轉方向，出現深度修正。特朗普在上週三早些時候宣布，他與日本達成了一項"重大交易"，解釋稱日本將向美國投資5500億美元，並支付15%的對等關稅，低於25%。反映出市場情緒樂觀，日本日經225指數上漲超過4%，達到自2024年7月以來的最高水平。當天晚些時候，華爾街主要指數開盤走高，使黃金作為避險資產的需求變得困難。

上週四，美元受益於樂觀的宏觀經濟數據發布，迫使XAU/USD保持在弱勢。美國勞工部宣布，截至7月19日的一週，首次申請失業救濟的人數從前一週的221,000下降至217,000。該數據好於市場預期的227,000。來自美國的其他數據顯示，私營部門的商業活動在7月初以加速的速度擴張，標準普爾全球初步綜合採購經理人指數（PMI）從6月的52.9上升至54.6。

與此同時，關於中美貿易關係改善的樂觀情緒幫助風險情緒在上週五保持樂觀，導致黃金進一步下滑至3350美元以下。美國財政部長斯科特·貝森特在週四晚間對福克斯商業頻道表示，美國在貿易方面與中國處於"相當好的位置"。此外，《華爾街日報》報導，特朗普政府正在為下週與中國進行新一輪貿易談判做準備，重點是確保一項經濟協議，以增加美國對中國市場的准入，特別是在商業和技術領域。

黃金投資者將注意力轉向美中談判和美聯儲利率決定

經濟日曆將提供多項高影響力的數據發布，美聯儲將在7月29日至30日的政策會議後宣布貨幣政策決定。

根據CME FedWatch工具，市場幾乎沒有在7月降息的機會，並預計9月再次維持利率的概率約為40%，高於一個月前的10%。因此，投資者將仔細審查聲明的措辭和美聯儲主席鮑威爾在會後新聞發布會上的言論，以獲取下一次降息時機的新線索。

在美聯儲事件之前，美國經濟分析局將發布第二季度年化國內生產總值（GDP）增長的首次估計。在第一季度錄得0.5%的收縮後，GDP預計將反彈。負的GDP數據可能會加劇對9月降息的預期，並引發美元的拋售，立即推動XAU/USD上漲。相反，接近市場預期的讀數可能會導致投資者在黃金上保持謹慎。

如果鮑威爾在提到最近宣布的貿易協議時為9月降息留有餘地，美國國債收益率可能會立即下行，為黃金的進一步上漲打開大門。反之，如果鮑威爾在下次會議上避免承諾降息，提到最新的通脹數據上升，XAU/USD可能會進一步下行。

週五，美國勞工統計局將發布7月份的就業報告。非農就業人數（NFP）增加超過100,000可能表明勞動力市場狀況良好，足以讓美聯儲在政策制定中優先考慮控制通脹，並支持美元。如果NFP數據令人失望，低於或等於70,000，美元在進入週末時可能難以找到需求，並幫助XAU/USD獲得看漲動能。

與此同時，市場參與者將密切關注來自美中談判的頭條新聞。如果雙方在貿易和經濟關係上取得進一步進展，風險資金可能會主導金融市場的行動，使黃金難以找到需求。

黃金技術分析

短期技術前景顯示買家的猶豫。日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標略低於50，XAU/USD在突破20日和50日簡單移動平均線（SMA）後，仍在努力遠離這些水平。

在上行方面，3400美元（靜態水平，整數關口）作為臨時阻力位，之後是3450美元（靜態水平）和3500美元（歷史高點，1月至6月上升趨勢的終點）。

如果黃金確認3340美元（20日SMA，50日SMA）作為阻力，技術賣家可能會保持興趣。在這種情況下，3285美元（斐波那契23.6%回撤位）可能被視為下一個支撐位，之後是3250美元（100日SMA）和3150美元（斐波那契38.2%回撤位）。