- 黃金在接近3800美元的新紀錄高點後回調。
- 美元因樂觀的數據發布而受益，暫停了黃金的上漲。
- 美國的勞動力市場和PMI數據可能會推動XAU/USD的走勢。
黃金（XAU/USD）在接近3790美元的新紀錄高點後回調。投資者將密切關注來自美國的高層數據發布，以決定XAU/USD的上漲是否能在短期內持續。
黃金進入紀錄高點下方的盤整階段
不斷升級的地緣政治緊張局勢使黃金在本週初獲得了看漲動能。北約部隊攔截三架俄羅斯米格-31戰鬥機進入愛沙尼亞空域的消息讓投資者感到緊張，並提升了避險需求。
在上週一上漲超過1.5%後，XAU/USD在上週二繼續上漲，並觸及3791美元的新歷史高點。XAU/EUR和XAU/GBP在令人失望的採購經理人指數（PMI）數據發布後也創下了新高，顯示黃金成功吸引了來自歐元和英鎊的資本外流。
在當天後半段，美元（USD）因美聯儲（Fed）主席傑羅姆·鮑威爾對政策寬鬆的謹慎態度以及9月份美國標準普爾全球PMI數據顯示私營部門的商業活動繼續以健康的速度擴張而重新走強，導致XAU/USD回落。
在上週二談及經濟前景時，鮑威爾重申，他們將確保一次性價格上漲不會成為持續的通脹問題。他進一步指出，他們將關注勞動力市場、增長和通脹數據，以評估政策在下次會議時是否處於正確的位置。
在上週三，數據顯示8月份新房銷售增長20.5%，緩解了對住房市場狀況的擔憂，美元繼續表現優於其競爭對手。週四，隨著美國經濟分析局（BEA）宣布將第二季度年化國內生產總值（GDP）增長率從3.3%上調至3.8%，美元進一步獲得看漲動能。此外，8月份耐用品訂單增長2.9%，大幅超過市場預期的0.5%的下降，初請失業金人數從上週的232,000下降至218,000。美元的廣泛強勢導致XAU/USD在本週後半段維持在約3750美元的盤整階段。
上週最後的數據發布顯示，美國的年通脹率（以個人消費支出（PCE）價格指數的變化衡量）在8月份從7月份的2.6%上升至2.7%。剔除波動較大的食品和能源價格的核心PCE價格指數在同一時期上漲2.9%，與7月份的增幅和分析師的預期相符。這些數據在市場參與者中大多被忽視。然而，華爾街的看漲開盤使得美元失去了一些吸引力，並允許黃金在週五的美盤中進一步上漲。
黃金投資者將審視美國數據以評估美聯儲政策前景
美國經濟日曆將提供幾項高層數據發布，這可能會影響市場對美聯儲政策前景的定價，並推動黃金在短期內的估值。
CME集團的FedWatch工具顯示，市場普遍預期美聯儲將在10月份再次選擇降息25個基點（bps）。12月份再降息一次的概率保持在約60%，低於上述美國數據發布前的近80%。鮑威爾和其他幾位政策制定者承認勞動力市場面臨上升風險，並解釋說9月份的降息是適當的，以抵消這些風險。
本週二，美國勞工統計局（BLS）將發布8月份的JOLTS職位空缺數據。儘管這被廣泛視為滯後指標，但如果出現明顯下降，讀數低於700萬，或顯著的正面意外高於750萬，可能會引發直接反應。
ADP就業變化和9月份的ISM製造業PMI數據將在週中受到密切關注。如果私營部門的就業人數增加超過70,000，且製造業PMI回升至50以上的擴張區間，美元可能保持其強勢，並導致XAU/USD小幅下跌。
非農就業人數（NFP）可能在本週五引發市場波動。在過去幾個月的糟糕數據之後，另一個令人失望的NFP數據可能會重申美聯儲在12月份降息的可能性，並對美元和美國國債收益率施加重大壓力。在這種情況下，黃金可能在週末前獲得看漲動能。相反，如果NFP數據超過70,000並緩解對勞動力市場狀況的擔憂，美元可能延續其反彈，並對XAU/USD施加重大壓力。
黃金技術分析
儘管最近回調，黃金在技術上仍然超買，日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標保持在70以上。然而，XAU/USD仍在九個月的上升回歸通道的上半部分內交易，並且遠高於20日簡單移動平均線（SMA），這表明看漲偏向依然存在，並有技術修正的潛力。
在下行方面，3670美元（上升回歸通道的中點，20日SMA）作為首個支撐位，其次是3500-3480美元（靜態水平，整數關口，50日SMA）。向上看，第一個阻力位可能在3790-3800美元（紀錄高點，整數關口）和3860美元（上升通道的上限）以及3900美元（整數關口）處。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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