科技股重啟跌勢，投資者評估特斯拉資本支出指引和SpaceX合併計劃

亞洲市場更新： 隨著投資者評估特斯拉的資本支出指引和 SpaceX 合併計劃，科技股重啟跌勢；韓國央行談及晶片外溢效應；多家賣方分析師在核心 CPI 仍然頑固的背景下上調了對紐儲行加息的預期。

總體趨勢和發展

- 納斯達克期貨在特斯拉財報電話會議後走低。該公司股價在盤後交易中下跌超過 3%，而 SpaceX 下跌約 1.5%。有意思的是，據稱埃隆-馬斯克在特斯拉電話會議上對計劃中的SpaceX 合併表述含糊。成本方面，馬斯克表示，Terafab 項目將需要"數百億美元"的支出，而特斯拉整體將其 FY26資本支出削減 20% 至 200 億美元。

- 在特斯拉業績公布後，晶片和晶片設備公司走低。此外，韓國央行（BOK）行長申評論了與晶片行業外溢效應相關的潛在不確定性。 回顧一下，前韓國央行行長李昌鏞最近表示，由於與中國科技相關的發展，韓國晶片行業週期可能會"更早"結束 [韓國媒體 10 月 11 日報導]。

- 在中國，5G 通信公司也出現下跌，投資者正在評估任何 SpaceX/特斯拉合併的影響。香港方面，監管擔憂拖累了電商公司，因為中國市場監管機構敦促電商平台加強產品品質管控並強化消費者保護，原因是仿冒商品問題持續存在。阿里巴巴在監管擔憂以及投資者評估競爭對手Meta第三季度業績之際下跌超過 5%。AI 建模公司 MiniMax 在香港下跌超過 6%，此前 DeepSeek 將其融資規模上調至 150 億美元 [此前市場猜測為超過 120 億美元]。

- 與 AI 相關的信貸擔憂令核心政府債券獲得買盤：美國財政部 130 億美元的 20 年期國債續發行中標收益率為 5.469%，顯著高於前次拍賣的 4.883%。不過，投標倍數從此前的 2.68x 改善至 2.73x，仍高於過去八次續發行 2.71x 的平均水平。與此同時，在美國市場收盤後，CME FedWatch 數據顯示，下週三 28 日 FOMC 利率決議將聯邦基金利率上調 25 個基點至 4.00–4.25% 的概率為 16.1%（此前為 15.1%）。

- 週度數據顯示，外國投資者繼續淨買入日本國債（JGB）（日本公布截至 10 月 16 日當週的資金流數據：外國買入日本債券 [長期債務證券] 1.45 萬億日元，前值為 1.08 萬億日元）。

- 儘管如此，澳大利亞拍賣需求走軟，此前澳儲行副行長豪瑟昨日發表鷹派言論，且市場正等待下週的 CPI 報告 [10 月 28 日]。今日紐西蘭拍賣需求也有所減弱，因為紐儲行（RBNZ）最快可能在下週加息。

- 紐西蘭第三季度CPI 季率錄得 +0.7%（預期 +0.8%），年率錄得 +3.7%（預期 +3.8%），但連續第四個季度仍高於紐儲行 1–3% 的目標區間。市場目前定價顯示，下週 10 月 28 日利率決議會議上加息 25 個基點的概率為 98%，到 2027 年 2 月累計加息 50 個基點。對於即將到來的 2026 年 10 月決議，NZIER 已安排影子委員會報告於 10 月 27 日週二發布，早於紐儲行的貨幣政策審查。

- 印尼央行（BI）意外連續第四次會議維持基準 BI 利率不變於 5.75%，儘管市場預期其將加息 25 個基點至 6.00%，因為政策制定者在外部壓力和全球高利率環境下優先考慮印尼盾穩定。BI 調整了其他政策工具，包括在 11 月和 12 月合計下調存款準備金率 200 個基點至 7.00%，並將存款便利利率上調 25 個基點至 5.00%，同時維持 2026 年 GDP 增長預測在 4.9–5.7%，通脹預測在 1.5–3.5%。不過，央行擴大了經常帳赤字預測，反映出外部脆弱性以及可能需要更強的資本流入來支撐印尼盾穩定。

- 受對中國持續謹慎情緒影響，澳大利亞鐵礦石礦商Fortescue下跌超過 3%。該公司季度鐵礦石銷量為 4290 萬噸，低於發貨量，反映出與國有礦石買家中國礦產資源集團（CMRG）持續談判的影響。Fortescue 表示，如果與 CMRG 的談判在本日曆年年底前未能完成，運營可能會受到影響。

- 亞洲交易時段，美國股指期貨下跌 1.4% 至 0.7%。

展望未來（以亞洲權重為主，使用 EST/EDT 時區）

-10 月 18 日週日：紐西蘭 9 月貿易帳，（週日晚，中國第三季度 GDP，中國 9 月工業生產、零售銷售和失業率，中國國家統計局新聞發布會）。

-10 月 19 日週一：中國 9 月外商直接投資，加拿大 9 月 CPI 和核心 CPI，（週一晚，中國央行 1 年期和 5 年期貸款市場報價利率（LPR）設定，德國 9 月 PPI）。

-10 月 20 日週二：美國 9 月初值建築許可和成屋銷售，韓國 9 月 PPI，（日本 9 月貿易帳，英國 CPI 和核心 CPI，印尼央行利率決議）。

-10 月 21 日週三：印度央行 10 月 5-7 日會議紀要，俄羅斯 9 月 PPI，美國 20 年期國債拍賣，紐西蘭第三季度 CPI，（週三晚，韓國央行利率決議，菲律賓央行利率決議，香港 9 月 CPI，香港 9 月失業率）。

-10 月 22 日週四：歐元區 10 月初值消費者信心，（週四晚，澳大利亞/日本/印度 10 月初值 S&P/HCOB 製造業/服務業 PMI，日本 9 月全國 CPI 和核心 CPI，印尼 9 月 M2 貨幣供應，新加坡 9 月 CPI 和核心 CPI，台灣 9 月工業生產和失業率，台灣 M2 和 M3 貨幣供應，歐元區 9 月汽車註冊）。

-10 月 23 日週五：歐元區 10 月初值 HCOB 製造業/服務業/綜合 PMI，俄羅斯央行利率決議，美國 10 月初值 S&P 製造業/服務業/綜合 PMI。

本週亞洲假期

-10 月 19 日週一：香港。

-10 月 20 日週二：印度。

-10 月 23 日週五：泰國。

頭條/經濟數據

澳大利亞/紐西蘭

-(AU) ASX 200 指數開盤下跌 0.3%，報 8,802。

-(NZ) 紐西蘭第三季度 CPI 季率：0.7%，預期 0.8%；年率：3.7%，預期 3.8%。

-(AU) 澳大利亞以 1.50 億澳元售出 2035 年 8 月通脹保值債券，符合指引的 1.50 億澳元；平均收益率：2.8373%，前值 2.759%；投標倍數 3.47x，前值 4.89x。

-(AU) 必和必拓（BHP.AU）年度股東大會：當前計劃預計將支持公司整體到 2035 年實現 3-4% 的複合年產量增長。BHP 主席 Mcewan：未來會有考慮鈾礦的時候，但市場仍然太小。

-(AU) FMG.AU 首席執行官：確認如果與中國 CMRG 的交易"很快"無法達成，採礦業務將受到"打擊"；若與中國無法達成協議，正在考慮削減資本支出和運營支出——生產更新後的評論。

-(NZ) Westpac：現預計紐儲行將在 10 月 28 日將現金利率上調至 3%。

-(NZ) 紐儲行（RBNZ）第三季度部門因素模型通脹指數年率：2.8%，前值 2.7%。

-(NZ) 紐西蘭在 2031 年和 2036 年債券中合計售出 4.5 億紐西蘭元，符合指引的 4.5 億紐西蘭元。

中國/香港

-(CN) 上證綜指開盤持平於 3,714；(HK) 恒生指數開盤下跌 0.6%，報 23,514。

-(CN) 中國 9 月 Swift 全球支付（人民幣）：3.3%，前值 3.2%。

-(CN) 中國報告自然災害造成的 9 個月直接經濟損失：1,993.6 億元人民幣。

-(CN) 中國以每噸 695-705 美元（含到岸運費）採購 100 萬噸澳大利亞油菜籽，交貨期為 2027 年初。

-(CN) 山西省在冬季前"緩慢"增加煤炭產量——新華社。

-(CN) 中國批准首部 AI 製作電影的院線發行——中國媒體。

-(CN) 中國央行將人民幣中間價設在 6.7195，前值 6.7192。

-(CN) 中國央行公開市場操作（OMO）：賣出 1 天期隔夜逆回購和 7 天期逆回購共 1,730 億元人民幣；淨投放 480 億元人民幣，前值淨投放 240 億元人民幣。

-(CN) DEEPSEEK.IPO 融資 150 億美元，較此前猜測的超過 120 億美元更高；騰訊和寧德時代被確認參與此次融資——美國財經媒體。

日本

-(JP) 日經 225 指數開盤下跌 0.1%，報 64,566。

-(JP) 日本公布截至 10 月 16 日當週的資金流數據：外國買入日本股票：-665 億日元，前值 3.55 萬億日元；日本買入外國債券：-1,616 億日元，前值 -3,399 億日元。

-(JP) 日本內閣官房長官木原：建議使用 PHP 的網站盡快修復。未收到與 PHP 相關的損害報告——(JP) 日本財務省

(MOF)：在實施安全措施期間，暫時暫停部分網站內容和服務。

-(JP) 日本在流動性增強拍賣中售出 5,000 億日元，符合指引的 5,000 億日元 [剩餘期限 5-11 年]。

韓國

-(KR) 韓國綜合股價指數開盤下跌 1.1%，報 5,67019。

-(KR) 韓國央行（BOK）維持回購利率不變於 3.00%；符合預期。

-(KR) 韓國央行（BOK）行長申：將在通脹向目標收斂之前維持緊縮政策立場。進一步加息的時機將取決於對最新數據的評估——利率決議後新聞發布會。

-(KR) 韓國網絡機構敦促更新 PHP 安全補丁。

-(KR) 韓國立法者推動電動汽車生產稅收抵免——《每日經濟新聞》。

-(KR) 韓國國防部：呼籲朝鮮回到談判桌前，以避免意外軍事衝突。

-(KR) 朝鮮的金與正（金正恩的妹妹）：反韓擴音器將在數日內沿整個邊境進入待命狀態。

其他亞洲

-(ID) 印尼央行（BI）維持基準利率不變於5.75%；符合預期；調整其他利率 [歐市收盤].

-(ID) 印尼央行（BI）行長 Damayanti：預計全球利率將在更長時間內維持高位 - 利率決議前新聞發布會 [歐市收盤]-(ID) 印尼。

交易所（IDX）發布將 HSC 公司從基準指數中剔除的指引 - 新聞稿。

-(ID) 印尼財富基金 Danantara 首席投資官：我們已經開始買入我們認為有吸引力的股票。

-(ID) 據稱 MSCI 受到投資者施壓，要求其為近期對印尼的警告作出解釋；稱其引用了週二舉行的一場投資者電話會議——美國財經媒體 [更新].

-(TW) 台灣將於週四發布與颱風"昌皮"相關的陸上警報 - 新聞稿。

-(TW) 台灣桃園工會：在公司與台中另一工會達成協議後，將按計劃於10月22日繼續罷工 [美市收盤].

北美

-(US) 美國能源部原油庫存：-3.1M，預期-1ME；汽油：-3.0M，預期-0.5ME；餾分油：+1.7M，預期-1ME [美市收盤].

-(US) PHP 開發者披露一個可能影響全球多達70%網站的關鍵安全漏洞；在細節洩露後，補丁提前一天發布；該關鍵漏洞由 AI 工具發現 - WSJ.

-(US) MBA 抵押貸款申請截至10月16日當週：-5.3%，前值-2.7%（連續第7週下滑）[美市收盤].

-(US) 據稱特朗普政府將提供來自東北部取暖油儲備的貸款 - 新聞 [美市收盤].

-(US) 據報國務院正準備向海灣地區美國各大使館的部分人員及其家屬發布有序撤離令 - 新聞 [美市收盤].

-(US) 美國、以色列在大選後制定對伊朗打擊計劃 - NYT.

-(US) 特朗普總統：普京沒有就釋放 Hubbard 提出任何回報要求。我們在對伊朗的行動中表現非常好 - 記者。

-(US) 特朗普總統：關於數據中心，特朗普告訴選民"去要錢" - 總統在彭德爾頓舉行政治集會 [預先認證媒體]，T. Ed Garrison Arena，彭德爾頓，南卡羅來納州。

-(US) 美國農業部確認在美國野生動物中首次檢測到新世界螺旋蠅 - 聲明。

-(US) Politico 收到白宮法律顧問的撤稿要求 - Axios.

-(US) 美國、圭亞那簽署加強防務夥伴關係 - X 上的帖子。

-(US) ANTHROPIC.IPO Anthropic 發布主動式智能體 Claude Duet，可作為獨立應用在 IOS、Android 和 Claude.AI 上使用 [美市收盤].

-(US) META 公布第三季度調整後每股收益7.40美元，預期6.54美元；營收646億美元，預期632億美元；上調資本支出展望 [美市收盤].

-(US) META 將設立新的無投票權 C 類普通股，自2027年1月起生效 [美市收盤].

-(US) TSLA 公布第三季度每股收益0.48美元，預期0.45美元；營收280億美元，預期278億美元 [美市收盤].

-(US) TSLA 首席執行官 Musk：Terafab 將需要數百億美元的支出 - 特斯拉財報電話會議評論。

-(US) TSLA TTN 財報電話會議摘要：首席執行官：我們車輛的需求正在快速增長；最大的驅動因素是 FSD；一段時間以來情況一直平穩，但現在正走向顯著增長；將2026財年資本支出削減200億美元（此前：250億美元）。

-(US) SPCX SpaceX-特斯拉交易計劃在特朗普任期結束前完成；力爭在2027年上半年推動合併交易。

-(US) OPENAI.IPO 據稱將在未來幾週內通過 Google Cloud 提供其前沿 AI 模型和 Codex 編碼智能體 - CNBC [美市收盤].

-(US) NVDA 計劃將半導體測試產能從2026年日曆年翻倍至2027年，並計劃於2027年4月在新的美國測試設施實現大規模生產；與六家供應鏈合作夥伴擴大製造產能；基板產能將在三年內提升2.5倍 [美市收盤].

-(US) NVDA 北京51WORLD數字孿生科技有限公司 [6651.HK] 旗下公司北京51Sim科技有限公司（"51Sim"）已被納入 NVIDIA 於2026年10月21日在 GTC 上宣布的 NVIDIA Halos SAFE 生態系統，並且是該生態系統中唯一的中國公司。

-(US) AMZN 聲明：Amazon 威脅情報在 Madpot 中公開披露前識別出 PHP2Shell 利用行為。

-(VE) 委內瑞拉總統 Rodriguez：委內瑞拉10月稅收收入超過政府目標。

-(CO) 哥倫比亞總統任命新內政部長 Alejandro Ordóñez。

歐洲

-(RU) 克里姆林宮發言人：普京告訴 Witkoff，他"原則上"準備在11月中旬恢復關於烏克蘭的三方會談；相信特朗普聽到這一點會非常滿意 [歐市收盤].

-(RU) 俄羅斯莫斯科市長：昨夜有630架無人機飛向莫斯科，大部分已被擊落。

-(DE) 德國聯邦銀行月報：通脹將在一段時間內保持高位 [歐市收盤].

-(UR) 烏克蘭總統澤連斯基：任何和平協議都需要舉行公投 [歐市收盤].

-(UR) 據目擊者稱，俄羅斯導彈襲擊了烏克蘭基輔。

-(UR) 俄羅斯總統普京助手：烏克蘭戰爭"正朝著結束的方向發展" - 新聞 [美市收盤].

-(UR) 烏克蘭將通過北約機構採購軍事物資 - FT.

-(EU) 歐元區9月歐盟27國新車註冊量：9.3%，前值4.5%。

-(NL) 荷蘭9月房價指數月率：-0.4%，前值-0.1%；年率：2.9%，前值3.3%。

-(NL) 荷蘭10月消費者信心：-34，前值-33。

-(ES) PUIG.ES 第三季度淨營收13.9億歐元，去年同期13.0億歐元；確認展望 [歐市收盤].

中東

-(IL) 以色列央行（BOI）維持基準利率不變於3.25%；符合預期 [歐市收盤].

-(IR) 伊朗外長 Araqchi：鑑於美國沒有表現出達成諒解的意願，現在幾乎沒有理由期待進展；提出為期七天的結束戰爭並重新開放霍爾木茲海峽計劃 - FT [歐市收盤].

-(IR) 伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍：四艘船隻在北部海灣遭擊中並起火。另有三艘船隻昨夜在霍爾木茲海峽以西觸雷並起火。

-(IR) 美國財政部對伊朗發布額外制裁，針對伊朗影子船隊網絡；美國授權從部分受制裁船隻卸貨。

-(SA) 沙特領導的聯軍：在東部省攔截並摧毀四架無人機。

截至01:20 ET的水平

日經225 -2.3%; ASX 200 -0.4%; 恒生指數 -3.1%; 上證綜合指數 -1.4%; Kospi -3.8%.

股指標普500期貨 -0.7%; Nasdaq100 -1.4%; DAX -0.6%; FTSE100 -0.4%.

EUR 1.1256-1.1227; JPY 158.25-157.60; AUD 0.7037-0.7007; NZD 0.5711-0.5680.

黃金 -1.3%，報4,086美元/盎司；BTC +0.3%，報82,891美元；WTI 原油 +1.9%，報99.02美元/桶；銅 -1.6%，報6.4773美元/磅。