民主黨似乎已經翻轉了 7-8 個參議院席位。到目前為止，他們已經贏得了 54 個席位，並有望在新一屆參議院中贏得 55-56 個席位。阿拉斯加和密西西比州的結果仍未最終確定，但初步結果顯示，民主黨也有望拿下這兩個州。密西西比州的結果仍然非常接近，但這將是參議院選舉中最大的意外，因為共和黨此前被視為大熱門。在選舉前，市場預計民主黨將贏得 52-53 個席位。在眾議院，民主黨有望獲得壓倒性多數。預測市場顯示，他們最多可贏得 260 個席位，約占近 60%，而獲得多數所需席位僅為 218 個。民主黨還翻轉了幾場接近的州長選舉，包括按預期拿下喬治亞州、原本勢均力敵的俄亥俄州，以及原本被看好由共和黨贏得的得克薩斯州和堪薩斯州。重要的是，特朗普表示他將接受選舉結果。
我們預計選舉結果不會顯著改變財政政策前景。反過來，這意味著對增長前景的影響也將有限。預計未來幾年公共支出將繼續上升，但這主要是由於結構性因素，而非政治決策。美國國會預算辦公室（CBO）估計，未來十年預期支出增幅的 90% 與社會保障、醫療保健成本以及不斷上升的利息支出有關。我們認為，在 2028 年選舉前，任何一方推動大幅削減這些福利項目政策的可能性都很低，而分裂的國會也不會讓這一任務變得更容易。
不過，我們認為，分裂政府會使財政政策前景更加可預測。兩院均由民主黨占多數意味著共和黨沒有機會通過進一步擴大赤字的協調法案。這也應意味著特朗普提出向美國所有成年人發放 5,000 美元分紅的建議將被擱置。由於民主黨無法在眾議院和參議院都獲得三分之二多數，特朗普可以否決國會發起的支出法案。這意味著 2027-28 年的財政政策立場將基本被鎖定。
市場可能會關注得克薩斯州、喬治亞州和俄亥俄州州長選舉結果對數據中心建設擴張可能帶來的影響，在這些州，民主黨挑戰者擊敗了共和黨現任州長。
即將離任的國會在最後幾週將面臨繁忙日程。至少，共和黨將力爭在當前臨時撥款法案於 12 月 11 日到期前通過全年政府撥款方案。如果他們未能在 12 月通過撥款法案，特朗普和共和黨還將不得不與眾議院民主黨人進行談判。這不僅可能在 2027 年初引發又一輪反覆停擺的惡性循環，還可能迫使共和黨作出政治讓步。10 月 20 日。我們也可能看到總統對美聯儲理事庫克採取更強硬的施壓，或者在新一屆國會就職前，部分共和黨提名的最高法院大法官離任。
編輯精選
歐元區通膨數據公布後，EUR/USD升至1.1250上方
EUR/USD在歐洲時段於1.1250上方積聚看漲動能並交投。美國中期選舉顯示民主黨已在美國參議院和眾議院取得多數，從共和黨手中奪得國會控制權後，美元走弱。與此同時，歐元區核心HICP通膨率在10月上升0.3%，高於9月的0.2%，進一步支撐歐元。
GBP/USD 攀升至七週高點，突破 1.3450
GBP/USD 在週三歐洲時段攀升至自 9 月中旬以來的最高水平，並在逼近 1.3500 附近交投，因民主黨在眾議院和參議院的勝利對美元造成沉重壓力。此外，避險情緒引發美國債券殖利率新一輪下跌，進一步對美元施壓，並在週四英國央行（BoE）會議前為該貨幣對提供支撐。
黃金持續攀升至新的週高點；美國持續受選舉主導的跌勢，目標看向4,050美元
黃金延續盤中強勁漲勢，創下一系列新的週內高點，並在歐洲時段前半段因美元普遍走弱而回升至接近4,050美元水平。民主黨在眾議院和參議院的勝利提高了華盛頓陷入僵局的可能性。此外，政治不確定性升溫促使投資者轉向避險資產，對美國債券殖利率造成一定下行壓力。這被視為拖累美元並支撐這種貴金屬
比特幣難以借助美元走弱獲利，民主黨在美國中期選舉中推進
週三，比特幣（BTC）下跌近 2%，交投於 76,000 美元下方，並測試位於 76,501 美元附近的 200 日指數移動均線（EMA）基準。比特幣的回調與美元（DXY）的疲軟相一致，而美元通常會為風險敏感型資產提供利好。拋售壓力與美國中期選舉相吻合，初步結果顯示民主黨在兩院的席位增幅領先。
今日外匯：隨著民主黨控制國會，美元承壓
以下是您在 11 月 4 日星期三需要了解的内容： 隨著市場評估中期選舉結果，美元（USD）在周三早盤兌主要對手貨幣走弱。歐洲經濟日程將公布歐元區 10 月份初步通脹數據。稍晚時候，市場參與者將密切關注美國（US）的 ADP 就業人數變化和供應管理協會服務業採購經理人指數（PMI）數據。